我开仓了$颐海国际(01579)$ ,来看看我最新分享的订单！

12月12日，港股消费板块强势冲高！其中啤酒、酒精饮料、乳制品、餐饮、旅游、酒店及度假村、服饰/鞋类、多元化零售、汽车等多个细分领域携手并进，涨幅居前。 截至收盘，餐饮、酒类股中， $海伦司(09869)$ 大涨9.52%， $颐海国际(01579)$ 涨6.11%, $九毛九(09922)$ 涨5.4%， $奈雪的茶(02150)$ 涨5%，海底捞（06862.HK）涨3.89%;啤酒股全线上涨，华润啤酒（00291.HK）涨5.69%，青岛啤酒股份（00168.HK）涨4.91%，百威亚太（01876.HK）涨5.28%。 此外， 珍酒李渡（06979.HK）、蒙牛乳业（02319.HK）、周黑鸭（01458.HK）及海尔智家（06690.HK）等热门消费股也录得不同程度涨幅。 旅游、酒店板块的代表企业也表现活跃。同程旅行（00780.HK）涨5.86%，中国中免（01880.HK）涨7.6%，华住集团-S（01179.HK）、美团-W（03690.HK）等纷纷跟涨。 汽车等耐用品消费股亦纷纷实现了股价的攀升。其中，东风集团股份（00489.HK）涨5.01%，长城汽车（02333.HK）涨3.41%，华晨中国（01114.HK）涨2.58%，理想汽车-W（02015.HK）涨2.03%。 消息面，随着年末消费旺季的到来，为进一步激发市场活力，提振消费信心，多地启动新一轮消费券发放，涵盖吃穿用、娱住行等多个领域。 其中，上海市在12月份发放第三轮“

预制菜太凉了，连肯德基都卖不动了。 近日，肯德基多地门店下架“自在厨房”冷冻预制类产品；天猫“肯德基自在厨房旗舰店”已关闭，抖音账号“肯德基自在厨房旗舰店”停更超过3个月。 深圳一肯德基员工表示，附近街区只有一家门店仍在销售，卖完存货可能就没了，其他店都下架了。 广州一工作人员称，自在厨房产品不生产了，因为销量不太好，很多顾客不知道店里有冷冻的炸鸡半成品。 现在的人，对半成品、对各种商家，有着深深的不信任。 $颐海国际(01579)$

本文来源：时代财经 作者：李馨婷 快消行业针对经销商发起的二选一动作，如今也蔓延到了调味品赛道。 近日，一份印有四川天味食品集团股份有限公司（下称“天味食品”）公章的通知在网络流传。在这份名为《关于禁止经销商经营相关竞品的通知》中，天味食品严禁与公司合作的经销商同时经营千禾味业旗下火锅类产品，以及吉香居品牌旗下的菜谱式复合调味料产品。 通知中，天味食品表示，如果经销商违反上述要求，公司有权单方面关闭对应产品允销权及终止合作，因此造成的市场相关遗留问题公司有权不予处理。通知的落款日期是2024年11月8日，通知即日生效。 图源：图虫创意 天味食品（603317.SH）、千禾味业（603027.SH）与吉香居均为四川知名调味品企业，三家企业的核心品类分别为火锅底料、酱油与佐餐小菜。近年来，各调味品企业纷纷向复合调味品赛道寻求业务增量，上述企业的经营领域也开始交融。而天味食品要求经销商“二选一”的动作，则是赛道竞争加剧的体现。 就上述情况，11月14日，时代财经致电天味食品相关负责人，截至发稿未获回复。据环球网报道，有相关方证实了上述通知的真实性。 同行杀到家门口，天味食品急了？ 总部位于四川成都的天味食品是知名川系调味品企业，旗下拥有“好人家”、“大红袍”、“天车”、“天味餐调高端定制”、“拾翠坊”五大品牌，主要产品包括火锅调料、中式菜品调料、香肠腊肉调料、预制菜等。其中，火锅调料与中式菜品调料是天味食品的重要收入来源。今年前三季度，天味食品营收23.64亿元，火锅调料与中式菜品调料分别营收7.94亿元与12.72亿元，合计占天味食品收入近90%。 2019年4月，天味食品登陆上交所，彼时因疫情宅家等因素，复合调味料迎来行业风口，天味食品的业绩增长迅速。2019年—2023年，天味食品的营收从17.27亿元增长至31.49亿元，四年的增幅达到82.33%，同一时期，其竞品公司颐

中国肯德基和必胜客餐厅运营商 $百胜中国(09987)$ 在公布了2024年第3季业绩后，股价狂飙，原因何在？ 第3季业绩超预期 2024年第3季， $百胜中国(YUMC)$的系统销售额同比增长4%（不计外币换算影响），带动总收入按年增长5.4%，至30.71亿美元，为历史最高季度；第3季经调整经营利润率按年提升1.4个百分点，至12.1%；季度经调整净利润按年增长19.8%，至2.97亿美元。 对比上半年，第3季的系统销售额增幅略低——4%对比上半年的5%，但经调整利润率明显较高——12.1%对比上半年的11.4%，经调整净利润的增幅也高于上半年——19.8%对比上半年的增幅1.6%，显示出第3季的强劲表现。 慷慨回馈股东 除了第3季业绩较上半年有进步外，百胜中国继续大手笔回馈股东也是一大卖点。 百胜中国在第3季通过1.87亿美元的股票回购和6100万美元的现金股息向股东回馈约2.48亿美元，今年前三季，该公司已向股东回馈12.4亿美元，接近去年同期回馈金额的三倍。2024年11月，百胜中国董事会批准该公司增加10亿美元股票回购授权，因此该公司仍有大约14亿美元的回购授权可用于未来股票回购。 此外，百胜中国董事会宣派每股现金股息0.16美元，股权登记截止日或为11月26日，其今年的目标依然是以季度股息和股票回购的形式向股东回馈15亿美元，这相当于百胜中国（YUMC.US）美股市值183.45亿美元的8.18%！远高于当前联邦基金利率4.75%-5.00%。这应是其股价上涨的一个重要原因。 依然靠开新店推高增长？ 在百胜中国发布2024年上半年业绩时，我们提到百胜中国的收入增长主要依靠加开新店，而在第3季业绩中，我

本轮猪肉股的投资逻辑，是盈利周期的拉长、景气持续性持续超预期，而非猪价大周期。 5月份以来，猪价持续上行，养殖成本的系统性下降，提升了盈利的剪刀差。8月份开始，成本领先的养殖企业头均盈利达到800元左右。 供给端，集团场受制于高杠杆制约，中小养殖场由于低猪价预期，补栏都不积极，产能供给是受限的。 7-8月淡季，猪价已经突破20元/公斤，供给短缺下，三季度猪价大概率还有新高。总之，本轮猪价的持续性值得期待。 决定估值的，不是猪价高度，而是企业兑现的盈利。随着本轮养殖盈利周期的拉长，以及行业产能扩张的放缓，养殖板块的股价修复空间可观。 $颐海国际(01579)$

作者 | 归去来 编辑 | 计然 就在不久前，一份数据触动了许多餐饮人的痛：今年上半年北京餐饮业利润总额同比暴跌88.8%，利润率更是仅有0.37%。 另据上海市餐饮烹饪行业协会数据协会数据显示，7月上海市61家餐饮企业约千家餐饮门店，总营收14.96亿，较去年同期下降9.8%。 一线城市的餐饮，已经残酷到如此程度。 而另一边，以优质服务著称的海底捞火锅，竟然开始由三四线城市的收入挑大梁。根据其近日发布的上半年财报，三线及以下城市营收占比却从2023年上半年的38.2%上涨到今年上半年的39.9%，超过了一线、二线的收入占比。同时，海底捞董事会副主席周兆呈在会上表示，自今年3月海底捞推行海底捞餐厅的加盟特许经营模式后，其加盟申请数量已突破1万份大关，三线及以下城市的申请者占据了相当高的比例。 县城餐饮，正在卷起火锅消费潮——甚至有火锅推出“25.8元不限量吃”的业务了。 那么，为何三线及以下城市的申请者会对加盟海底捞有如此大的热情呢？海底捞入局低线城市后，又会如何搅局三四线城市的餐饮业呢？ 海底捞的营收，三线城市挑大梁 近日，底捞发布2024年半年报，营收和核心经营利润分别同比增长13.8%和13%，分别至214.91亿元和27.99亿元，收入与核心经营利润均创历史新高。 但这份增长，更多还是由三线及以下城市贡献。 一线、二线城市对海底捞营收贡献分别从2023年上半年的18.2%和39.9%，分别下跌至17.6%和39.1%。作为对比，三线及以下城市营收占比却从2023年上半年的38.2%上涨到今年上半年的39.9%。 图源：海底捞财报 海底捞若想在高线城市获取更大增长，正面临不小挑战。不管是海底捞客单价三年连续下跌，或是塔斯汀美团外卖商品评价上，高线城市用户评价“无可挑剔”“恨不得天天吃”；再或是马记永、陈香贵、张拉拉、味千拉面等高端面馆或闭店或亏损或增速放缓，均说明高线

目前在港股市场上市的有三家海底捞系公司，包括经营大中华区海底捞火锅连锁品牌的 $海底捞(06862)$ 、经营海外海底捞火锅连锁店的 $特海国际(09658)$ ，以及前两家公司的上游物料供应商 $颐海国际(01579)$ 。 其中，特海国际为海底捞于2022年8月分拆的海外业务，海底捞当时的股东可按比例获得特海国际的股份。特海国际于2022年12月以介绍形式在港交所上市，2024年5月在纳斯达克上市。 按三家港股公司的现价计算，港股海底捞系的总市值或达到880亿港元，张勇为三家上市公司的控股股东，合计持股市值或为492亿港元。 三家公司均在近日公布了截至2024年6月末止上半年业绩。从业绩表现来看，三家公司的收入均实现双位数增长，但利润表现各异，在公布业绩后的交易日，经营大中华区业务的海底捞股价微涨，而特海国际和颐海国际则分别下跌3.51%和6.02%。 海底捞：核心经营利润有所增长 截至2024年6月30日，海底捞的餐厅总数为1,343家，其中有1,320家位于内地，23家位于港澳台地区。上半年，海底捞新开了11家餐厅，共关闭43家门店，可见海底捞仍在维持谨慎扩张、优化门店的政策。 对比于上年同期，2024年顾客人均消费金额为97.4元人民币，按年下降5.34%，或反映期内海底捞对菜品定价的调整，其中内地餐厅的顾客人均消费金额按年下降5.15%，至95.7元人民币；港澳台地区人均消费金额则按年下降3.80%，至197.7元人民币。 今年上半年整体翻台率有较明显的改善，由上年同期的3.3提升至4.2，其中内地三线及以下城市的翻台率

整体来看，消费复苏仍然低迷，所以才有茅台酒价跌破2300元，股价跌破1550元。 港股市场不少消费股都跌出了一副快要破产的模样，例如蒙牛乳业、百盛中国、李宁、中国中免、颐海国际等，都只有十几倍的估值。 不要轻易去接消费股的飞刀，在新的成长曲线出现之前，业绩很难有增长，股价也就涨不动了，除非公司愿意拿钱出来回购和分红。 $百胜中国(09987)$ $中国中免(01880)$ $颐海国际(01579)$ 

$颐海国际(01579)$ 第一目标价32元

3月26日，中式复合调味料企业颐海国际（01579.HK）发布了2023年年报，其营业收入为61.48亿元，与上一年持平；股东应占净利润为8.53亿，同比增长14.9%。更早之前，部分调味品上市公司发布了业绩预告，加加食品（002650.SZ）预计2023年净利润亏损1.6亿至2.28亿元、千禾味业（603027.SH）预计净利润同比增长48%至68%、中炬高新（600872.SH）预计2023年扭亏为盈……调味品公司2023年业绩呈现分化。 不过，在3月20日至22日在成都举行的第110届全国糖酒商品交易会（以下简称“糖酒会”）的现场，调味品展区一派热闹景象。杭州加点滋味科技有限公司创始人、CEO申悦人在开展第一天上午，就接待了来自各个渠道的十多位经销商，她用“非常热闹”来形容当天的交流。在很多展台前，经销商们也排起了长长的队伍，去试吃产品、了解招商政策、寻找商机。 在糖酒会的现场，调味品行业也“吹”出了三个风向。 图说：糖酒会调味品展厅  阿茹汗/摄 “0添加”风口 在糖酒会调味品展厅，到处可见醒目的“0”字。恒顺醋业（600305.SH）展台一整面墙上摆放的是设计统一的产品，包装正中央印着红色、蓝色等不同颜色的“0”字，代表着“0添加”；在水塔陈醋的展台，陈醋被分为了绿色产品、有机产品等不同等级，工作人员介绍，这些都是“0防腐剂”和“0甜味剂”的产品。 上海太太乐食品有限公司首席市场官许岱介绍，在调味品行业，基础调味料的产品升级成为了行业主流，其中一个重要方向就是“0添加”。 “0添加”的风潮兴起于2022年。当时调味品行业头部企业海天味业（603288.SH）被指“双标”，国内售卖的产品中含有增味剂、苯甲酸、甜味剂等添加剂，而出口日本的产品则不含添加剂。与此同时，“0添加”的概念也被消费者广泛认知。 在此风潮下，以“0添加”产品为主营业务的调味品企业也得到

3月26日， $海底捞(06862)$ 及 $颐海国际(01579)$双双披露了2023年业绩，均展现出了稳健的增长势头。在盈利的同时，它们都慷慨分红，可谓是诚意满满。 不过，在二级市场上，绩后海底捞及颐海国际却走出截然不同的走势，一定程度上反馈了投资者的态度。 3月27日，海底捞开盘冲高后震荡走弱，截至发稿前，该股下跌1.29%；同日，颐海国际低开高走，截至发稿前，该股涨超8%。 具体来看，作为中式餐饮的“领头羊”，海底捞凭借其独特的经营模式和品牌魅力，于2023年实现了营收和净利润的双增长。 截至2023年12月31日止年度报告显示，2023年，海底捞实现营收414.53亿元（人民币，下同），同比增长33.55%，超出市场预期的411亿元；年内利润为44.95亿元，同比增长约174.56%，超出市场预期的43.9亿元；每股派息0.824港元，共计股息约40.5亿人民币，占净利润的90.1%。 从业务结构来看，海底捞餐厅经营依旧是营收大头，同比增长35.67%至392.67亿元，占总营收的94.7%。对于餐厅收入增加，海底捞表示主要是因为新冠管控措施取消和中国经济大盘的复苏，餐厅客流量增加，经营好转。 财报显示，2023年，海底捞餐厅整体翻台率为3.8次/天，同比增长26.7%。950家同店翻台率为3.9次/天，增长约30%。海底捞餐厅全年接待顾客近4亿人次，较上年增加43.7%。 不仅如此，2023年，海底捞继续保持了精而少的开店节奏。全年新开了9家海底捞餐厅，重启26家前期关停的海底捞餐厅，关闭了32家。截至2023年12月31日，公司经营共1374家海底捞餐厅，其中中国大陆地区经营1351家，港澳台地区经

$颐海国际(01579)$ 突发：海底捞开放加盟，长期大利好颐海国际 $颐海国际 (01579.HK)$ 海底捞放开加盟，估计餐饮加盟市场其他火锅连汤都喝不上了。 01 海底捞宣布开放加盟 优秀的领导，优秀的团队，从怨天尤人，积极拼命式的拼搏，相信是金子总会有发光的！

$颐海国际(01579)$ 突发：海底捞开放加盟，长期大利好颐海国际 $颐海国际 (01579.HK)$ 海底捞放开加盟，估计餐饮加盟市场其他火锅连汤都喝不上了。 01 海底捞宣布开放加盟 优秀的领导，优秀的团队，从怨天尤人，积极拼命式的拼搏，相信是金子总会有发光的！

近日，国内餐饮界掀起波澜，备受瞩目的火锅市场领导者 $海底捞(06862)$ 宣布开放加盟，此举无疑成为行业内的重大新闻。 3月4日晚间，海底捞通过港交所正式发布公告，将引入加盟特许经营模式，旨在加快其餐厅网络的扩张步伐。这一决策标志着海底捞在保持直营模式的同时，积极寻求新的合作伙伴，共同推动品牌的发展和市场份额的扩大。此举预计将对整个火锅市场产生深远影响，并引发行业内外的广泛关注。 对于海底捞此次变革，有吃货网友评论道，“县城海底捞不再是梦……”“快在我家附近开一家，以后聚餐就靠它了！” 当然，也有网友对此持有负面见解，如认为“这是海底捞服务走向下坡路的开始”，“短期业绩增长，长期损害品牌”。 公告披露后次日(3月5日)海底捞的股价走势就如网友评论褒贬不一一样，当日股价高开逾3.5%，但随后疲弱尽显，最终收跌3%；海底捞的“干儿子”、火锅底料供应商 $颐海国际(01579)$ 则享受到了红利，当日收盘涨幅为4.32%。 行业巨浪到来？火锅巨轮调航向 海底捞在公告中表示，将着手推行海底捞餐厅的加盟特许经营模式，以多元经营模式进一步推动餐厅网络的扩张步伐。 海底捞认为，引入加盟特许经营模式将在继续保证管理水平和顾客体验的基础上，增强营运能力，引入更多优质资源，提升营运效率，助力海底捞品牌扩展至更多区域，为更广泛顾客提供服务。“目前按照以直营为主、适时引入加盟特许经营模式，将有助于公司实现进一步的适度扩张。” 对于任何餐饮企业来说，放开加盟模式进行市场扩张，往往都会是一把双刃剑。利处在于企业能以低成本及低风险拓展至更多的市场，从而提升企业的规模化效应；弊端则在于，在加盟模式下，十分考验企业的供应链能力、管理能力以及品

$颐海国际(01579)$ 自热火锅价格降低了后，发现火爆的很，毛利还能达到一定水平，绝对的方便面外卖的平替！看好它，继续加仓！