社区

$TREASURY WINE ESTATES LTD(TWE.AU)$ 截至2025年1月31日，TWE（Treasury Wine Estates）2025年上半年（1H25）的净销售收入（NSR）增长了20.2%，达到15.442亿澳元。 息税折旧摊销前利润（EBITDAS）增长了35.1%，达到3.914亿澳元。 净利润（NPAT）增长了32.5%，达到2.209亿澳元。 每股收益（EPS）增长了21.0%，达到27.2澳分。 业务部门表现： Penfolds：NSR增长了24.4%，达到5.574亿澳元，EBITS增长了33.9%，达到2.502亿澳元。 Treasury Americas：NSR增长了41.0%，达到6.311亿澳元，EBITS增长了66.9%，达到1.553亿澳元。 Treasury Premium Brands：NSR下降了8.4%，达到3.557亿澳元，EBITS下降了49.9%，达到2290万澳元。 战略重点： DAOU整合：DAOU的NSR增长了11.2%，预计通过整合实现约3500万美元的成本协同效应。 Penfolds在中国的重新建立：Penfolds澳大利亚原产国（COO）产品在中国的重新建立进展顺利，需求强劲。 未来高端品牌运营模式和组合：计划在2025年7月1日创建全球高端部门，由Angus Lilley领导。 财务状况： 净资产增加了2.634亿澳元，达到48.743亿澳元。 净债务与EBITDAS的比率保持在2.0倍。 经营活动产生的现金流增长了56.0%，现金转换率达到90.4%。 未来展望： 预计2025财年（F25）EBITS约为7.8亿澳元，处于此前指导范围的低端。 Penfolds预计在F25实

1. 中国在全球经济中的崛起 2025年：投资界将意识到中国正在超越全球其他地区。 性价比优势：中国企业在多个制造领域（如服装、纺织品、玩具、电子产品、钢铁、造船、白色家电、太阳能等）以及服务领域提供更高性价比的产品，且质量更优。 技术成就：中国在电信设备、核能、国防和高速铁路等复杂行业占据主导地位，技术成就被低估。 电动汽车：2024年底，中国成为全球汽车出口的领导者，高功能、低价的电动汽车涌入全球市场。 AI系统：2025年，中国推出全球首款第六代战斗机和低成本AI系统DeepSeek。 2. 市场和投资 估值折扣：预计中国的估值折扣将消失，投资者将为“主导地位”买单。 盈利能力：由于政策转向支持消费和潜在的金融自由化，中国企业的盈利能力可能超出预期。 股市表现：香港/中国股市的牛市始于2024年，预计将在中期内超过之前的高点。 3. 中国与日本的对比 发展阶段：中国类似20世纪80年代初的日本，而非1989年的日本。 经济增长：中国在制造业和服务业的全球领导地位不断巩固。 金融自由化：中国可能加快人民币国际化进程，金融自由化将提升企业盈利能力和资产吸引力。 4. 应对策略 西方企业：为求生存，西方企业需要大规模实现自动化或设置贸易壁垒。 贸易壁垒：中国面临贸易壁垒，但西方在采取行动时有所顾忌，因为可能面临更糟糕的局面。 5. 中国的优势 制造业实力：中国商品出口额是美国的两倍，贡献了全球30%的制造业增加值。 知识产权：中国在电动汽车、5G和6G电信设备等领域拥有大量专利。 人口和市场：中国通过“一带一路”倡议开拓了庞大的周边市场，包括中亚、西亚、南亚和非洲。 6. 贸易和市场 出口增长：2024年，中国出口增长7%，对“一带一路”沿线国家和金砖国家的出口增长显著。 贸易协议：预计2025年上半年中美贸易协议将达成，推动中国股市上涨。 市场关联：出口下滑可能在一段时间

$STAR ENTERTAINMENT GRP LTD/T(SGR.AU)$ 星娱乐集团（Star Entertainment Group） 股价上涨4.4%，至12澳分。由于缺乏额外的流动性解决方案，短期内筹集1.5亿澳元次级债务的能力有限……公司作为持续经营实体的能力仍存在重大不确定性。 CEO Steve McCann的呼吁： 上周五，CEO Steve McCann向新南威尔士州和昆士兰州政府发出了最后通牒，请求暂时暂停博彩税，以保护公司9000名员工的工作岗位。 财政决策： 鉴于如果星娱乐集团倒闭，其破产管理人将完全停止这些支付，Minns推迟税收可能是更明智的财政决策。 昆士兰州的税收减免： 昆士兰州收入办公室去年已推迟了星娱乐集团960万澳元的博彩税和工资税负债。 对纳税人的救济要求： 任何对星娱乐集团的纳税人资助的救济都必须附带对皇后码头新区工人就业的保证。 皇后码头区的财务表现： 皇后码头区（星娱乐集团持有50%股权）的收入为1.21亿澳元，利润为1400万澳元。 与新南威尔士州政府的协议： 为了保护工作岗位，星娱乐集团与新南威尔士州州长Chris Minns达成协议，从2030年起，星娱乐集团老虎机所产生利润的每1澳元中，将有50澳分被划归博彩税。 商业模式的挑战： 对于一家在新南威尔士州通过老虎机获得70%利润的公司来说，几乎没有（如果有的话）赌场商业模式能够支持这种税收，尤其是该公司在悉尼雇佣了超过4000名员工。 破产管理的影响： 如果公司倒闭，破产管理人将从第一天起停止支付博彩税，而州政府将加入债权人行列。 香港投资者的介入： 香港投资者正在昆士兰州讨论新布里斯班区的未来——星娱乐集团可能会继续运营赌场，而两家香港公司则在房地产中占据更大份额（目前为50%）。 皇

总部位于明尼阿波利斯的目标驱动型数字支付平台Sezzle公司(纳斯达克股票代码:SEZL)将在2024年5月8日市场收盘后公布其2024年第一季度的业绩。 Sezzle以其以消费者为中心的租赁到拥有(LTO)支付解决方案而闻名，投资者和市场观察人士都对其即将发布的公告寄予厚望。这家金融科技公司一直以创新和信任为支点，通过确保基本的金融设施保持可访问性、安全性和便利性，满足全球数百万人的需求。 在公布第一季度业绩后，Sezzle将在美国东部时间下午5点召开电话会议，讨论公布的财务状况，并提供对公司运营和未来计划的见解。电话会议将为利益相关者、潜在投资者和市场分析师提供一个宝贵的机会，与Sezzle的领导团队进行公开对话，建立他们对公司战略愿景的信心。 在数字交易已成为常态的时代，Sezzle创新的LTO支付平台为北美、英国和其他市场的消费者提供了无缝购物体验。其财务结果将提供公司业绩的概述，强调其财务状况和创造积极社会影响的承诺。 在全球金融业日益受到技术颠覆的影响之际，Sezzle的第一季度业绩将成为该公司在快速变化的环境中恢复能力和创新能力的一个指标。这一声明也反映了Sezzle对实现财务自由民主化愿景的承诺，支持了市场和股东的期望。 随着Sezzle继续扩大和创新以保持竞争力，第一季度的结果将证明该公司在接触“无银行账户”和“银行服务不足”人群方面所做的努力，从而弥合全球经济差距。 虽然金融科技行业是出了名的不可预测，但利益相关者期待着仔细研究这些结果，寻找可持续增长的迹象，并在过度波动的市场中巩固地位。 Sezzle公布2024年第一季度业绩时，全世界都在热切关注。此次财务报告有望成为金融科技行业日历上的另一个值得注意的事件，届时Sezzle对客户、股东和更广泛社会的承诺将得到全面衡量。

$Sezzle Inc(SEZL)$ (纳斯达克股票代码:SEZL) //目标驱动的数字支付平台Sezzle很高兴向市场提供截至2023年12月31日的季度和年度的关键财务指标更新。[1] Sezzle执行董事长兼首席执行官Charlie Youakim表示:“2023年有许多分水岭时刻——推出了Sezzle Anywhere，在纳斯达克上市，实现了每个季度的净收入，并创建了我们可以利用的文化和运营框架。”“我们的成功不是一夜之间发生的，也不容易，而是通过Sezzle每个人的创造力、奉献精神和辛勤工作实现的。我们将继续创新，高度关注盈利能力，因为我们预计到2024年净收入将增加一倍以上，达到2000万美元。” 2023年第四季度亮点 基础商家销售额(UMS)同比增长33.1%，创下6.019亿美元的季度新高，这主要得益于我们的消费者和订户在假期期间的强劲参与。 该季度总收入为4,890万美元，同比增长27.8%，同样创下季度新高。与潜在商户销售额相比，总收入达到8.1%。 GAAP净利润达到290万美元，连续第六个季度实现盈利。 截至2023年12月31日，公司公布的调整后EBITDA和调整后EBITDA(非公认会计准则财务指标)分别为320万美元和780万美元。 截至2023年12月31日，Sezzle手头有7070万美元现金(310万美元受限)，其1亿美元信贷额度已提取了9500万美元。 23年第四季度的股东权益总额为2210万美元，同比增长149.8%，环比增长22.9%。   2023年全年亮点 1.UMS达到18亿美元的年度新高，比去年增长4.6%。 2.在23财年，总收入同比增长26.9%至1.594亿美元，占UMS的8.7%。

$A2 Milk(A2M.AU)$ A2 MILK * a200万*(5.71美元上涨13%)-上半年盈利8.12亿新西兰元同比增长4%(营收7.74亿新西兰元)/息税折旧摊销前利润1.312亿新西兰元同比增长5%(营收1.102亿新西兰元)/潜在NPAT 8530万新西兰元同比增长16%(营收8250万美元) 1H24 EBITDA受益于公司部门现金流对冲损失同比减少1130万美元。向新PRC标签的过渡于23年10月开始，并于23年12月加速，在时间上超出了我们的预期 中国分销点相对于23年下半年保持不变，为23,900个。中国的IMF直接销售额达到5.1亿新西兰元(同比增长14%，同比增长2%)，占2009年下半年IMF总销售额的93%(2009年下半年为90%)。营销支出为1.367亿新西兰元(bp / pe为1.221亿新西兰元)，同比下降1%，反映了较早的中国品牌转型 24财年展望:将24财年收入指导从低个位数收入提高到低至中个位数收入增长/ EBITDA利润率与23财年一致-不变/经营性现金转换将增加/由于中国IMF市场的收缩大于预期，将20亿新西兰元的中期收入目标 从26财年推迟到27财年或更晚 修订后的指引似乎意味着收入为16 - 17亿新西兰元(BPE为16.7亿新西兰元)，EBITDA为2.2 - 2.4亿新西兰元。(BPE新西兰234美元) 市场普遍认为，今年的收入将增长1-2%，EBITDA为2.26亿新西兰元，处于隐含指导的底部。然而，鉴于A2M已经表示，在25-26财年达到20亿新西兰元所需的9%的增长率被推迟，市场对25财年的预期看起来很乐观，他们的营收同比增长为9%

$Altium(ALU.AU)$ 抛开Toll Holdings、Lion Nathan、DuluxGroup和Blackmores，我们迎来了日本对澳大利亚证券交易所上市公司有史以来最大的一次收购。 Altium是一家相对不知名的软件公司，在一场名为“光明计划”(Project Brightside)的耗资91亿澳元的收购中被收购。 图片 Altium董事长山姆•韦斯(Sam Weiss)几年前拒绝了一项收购。现在他的股东们应该为此感谢他。大卫•罗 澳大利亚证券交易所(ASX)应该为这个消息欢呼雀跃:这家在澳大利亚证券交易所(ASX)上市的软件公司诞生于悉尼北部郊区，多年来一直被视为微型市值股，后来突然爆发为一笔巨额收购。 这是一个梦幻独角兽的故事。它发生在公开市场，没有富有的、穿着运动鞋的风险投资基金或大型退休金支持者，为其零售和机构支持者赚了很多钱，并吸引了一个现金充裕的战略参与者。 Altium被市值约500亿美元的芯片制造商日本瑞萨电子(Renesas)收购，这宗交易规模庞大、不费周章，而且速度很快，看起来无懈可击。 是的，ASX会很难过看到它离开，但这应该被视为公开市场和公开市场投资者的胜利，因为在这个时候，初创企业保持私有的时间更长，创始人正试图扩大业务，远离ASX的聚光灯。 去年，日本芯片制造商瑞萨与Altium签订了用于设计和管理芯片制造的软件协议，双方由此相识。 正式的求爱 不久之后，瑞萨与Altium在圣地亚哥的总部会面，讨论了各自的愿景(一个是芯片硬件，另一个是软件)，不久之后，正式的求爱开始了。瑞萨考察了Altium是否愿意接受收购提议，并在悉尼和东京举行了晚宴，双方相处融洽，于去年12月8日签署了一份保密协议。

日本瑞萨电子(Renesas)宣布以每股68.5美元的价格收购软件公司Altium。 总部位于圣地亚哥的澳交所(asx)上市公司澳交所董事会建议股东投票赞成该收购要约。该报价较Altium一个月交易量加权平均股价有39%的溢价。 瑞萨电子将以每股68.50美元的现金价格收购Altium的股份，(总股本价值约为91亿澳元(按97日元兑1美元的汇率计算，约为8879亿日元)。瑞萨电子计划用银行贷款和手头现金为这笔交易融资。”$Altium(ALU.AU)$ 2021年7月，Altium拒绝了美国软件集团欧特克(Autodesk)每股40美元的收购要约。

$Cettire(CTT.AU)$ 澳大利亚奢侈品电商Cettire创始人兼首席执行官Dean Mintz表示，该集团即将直接进入全球最大的奢侈品市场——中国。此前，该集团发布的半年业绩超出了市场预期。 Cettire已经与京东合作了一段时间，但对这家成立于2017年的公司来说，直接在中国推出这个平台将是一个重要的里程碑，该公司以极低的折扣向客户出售Gucci和Tom Ford的包和鞋。 图片 Cettire是一家以折扣价销售奢侈品牌的快递公司。 “我们将慎重考虑进入中国的时机。但我们快到了，”明茨对投资者表示。 “我们仍然对中国感到非常兴奋。我们花了很多时间把事情安排好。我们有多种进入市场的渠道，从时机的角度来看，我们已经非常接近了。” 在《年轻富豪榜》发表上述评论之前，Cettire的上半年销售额大幅超出市场预期，达到3.543亿美元，增长了89%，这得益于更活跃的客户和来自回头客的更高价值的订单。 投资者蜂拥买入这家在线零售商的股票，推动其股价在早盘交易中上涨34.7%，至4.27美元。截至午盘，Cettire上涨18.1%，至3.75美元。明茨个人持有的Cettire 37.2%的股份截至中午12点上涨了8200万美元，使他的账面财富增至5.32亿美元。他已经通过出售自己在多个地块的股份获利超过2亿美元。 X亮了起来，说“风险是创始人可能会再次卖出”，而另一位用户，TAMIM的澳大利亚股票主管Ron Shamgar说:“$CTT你知道接下来会发生什么....跟我一起说:“1、2、3……抛售!” Cettire表示，高端消费者表现出弹性，对Tom Ford、古驰(Gucci)和巴黎世家(Balenciaga)产品的需求保持健康，与具有挑

澳新银行认为，新西兰央行(Reserve Bank of New Zealand)将需要两次加息，以遏制持续的通胀压力。 该银行目前预测，新西兰央行将在2月和4月加息0.25个百分点，使现金利率达到6%。 澳新银行(ANZ)经济学家强调了新西兰央行(RBNZ)去年11月的货币政策声明，该声明称，如果通胀压力强于预期，可能会提高现金利率。 澳新银行(ANZ)首席经济学家莎朗•佐尔纳(Sharon Zollner)表示:“自那以来，数据一直在这个方向上出现一系列小而一致的意外。” 该银行预计新西兰央行在明年2月之前不会降息。$澳新银行集团(ANZ.AU)$