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Replying to @太空小队:你说的没错哦//@太空小队:好像一级市场与二级市场不一样，一级市场发行的收益率下降，财政部的成本就下来了，至于后续国债在二级市场流通产生的收益率变化就跟他没关系，差的收益率买卖双方补的，我也不知道对不对

好像一级市场与二级市场不一样，一级市场发行的收益率下降，财政部的成本就下来了，至于后续国债在二级市场流通产生的收益率变化就跟他没关系，差的收益率买卖双方补的，我也不知道对不对

以下是关于美国关税影响相关讨论。完整英文直播回放>>大约一个月前，特朗普表示，他希望对加拿大和墨西哥征收25%的关税，并对中国再征收10%的关税。基本上，尽管美国对任何国家征收关税，国家仍然会想要出口到美国，因为很难找到一个具有美国这样规模和需求的替代市场。在高关税环境下，货币贬值使你国的商品看起来相对美国公司仍然更具竞争力的常见方法。例如，在2018-2019年，当美国对中国商品征收25%的关税时，人民币贬值了高达13%。特朗普的关税被视为是一种谈判策略，以达到协议。例如，特朗普希望墨西哥帮助阻止非法移民，或者他可能希望从中国购买更多的美国大豆。如果一个国家因为关税而不想向美国销售，该国可能会考虑倾销——以低于市场价格向其他国家销售商品，以夺取市场份额。然而，这可能会促使其他国家也提高关税，因为这会伤害当地企业。为了避免关税，一些公司可能会考虑将工厂搬到海外。例如，他们可以搬迁到东盟国家。然而，这个策略可能无效，因为，首先，将工厂搬回需要时间。其次，美国计划对向美国再出口商品的中介国增税。第三，搬回将伤害面临关税的国家劳动力市场。对我来说，一个国家防御美国关税的最佳方式是通过货币贬值或尽快与美国达成协议。但如果你要问我关税对美国的影响，我会说它将带来通货膨胀风险。然而，特朗普正试图放松能源行业的监管，以降低通货膨胀并增加美国人的购买力，以负担得起价格上涨的商品。所以，现在说明年通货膨胀会有多严重还为时过早。无论如何，当特朗普在2018年对中国征收关税时，我不认为我看到了通货膨胀

眼瞅 2025年就快到了，科技发展那叫一个猛，消费者的喜好也跟着变了不少。从智能购物助手到非接触式支付，大家挑选、评估和买东西的方式跟以前大不一样了。AI推动了不少个性化体验吧，现在的年轻人越来越习惯用AI来决定去哪儿购物买啥东西了。那些利用海量消费者数据的算法，能给每个人量身定制推荐。所以，能提供这种个性化体验的公司，肯定能从这潮流里捞到好处。科技让商业活动和供应链啥的变得更透明了，消费者也越来越喜欢那些注重可持续和道德的品牌。好多技术能提供实时的可持续发展评分，大公司的 ESG 报告也很常见了。另一方面，支付技术、数字钱包、非接触式支付这些，让购物更方便快捷还安全，完全改变了交易的节奏。因此，有三家广泛受益于AI科技驱动的消费趋势的股票值得推荐： $Twilio Inc(TWLO)$ 这是信息技术领域的佼佼者，给企业提供通信平台，能把各种工具集成到应用里。它在人工智能和机器学习方面下了不少功夫，最近和 OpenAI 合作，推出实时 API，让客户能打造厉害的虚拟对话助手。第三季度收入同比增长 10%，超过预期，EBITDA 增长 51%，利润率也提高了。华尔街也很看好它，过去三个月股价涨了 74%，一年涨了 28%。而且它的估值也不错，市净率2倍，比行业中值低 41%，对想投资个性化客户互动的人来说，是个好机会。 $Gap, Inc(GAP)$ ：全球知名的服饰零售商，旗下好多品牌。它通过技术搞全渠道销售，还特别注重可持续发展，连续四个季度净销售额增长，七个季度市场份额上升。盈利能力也强，ROE 达到 29%，净利率 5.4%，都超过行业中值。过去 90 天有 17 次盈利预期上调，没有下调。估值也吸引人，整体评级

$标普500(.SPX)$ 能倒车给个加码的机会就不错了，想看到瀑布式下跌那是没戏的。 再说了，就算真的跌了，标普今年的表现也看到了，基本上一个月内就能把跌幅补回来，还能再创新高。

美债收益率这么高，美联储降息有啥用啊？ 降息是降息了，可美债收益率这么一涨，美国的资金成本真能降下来吗？ $标普500(.SPX)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$

$标普500(.SPX)$ 圣诞行情都是最有温度的。冲高回落大概率是冲高再冲高的剧本。反正最后一周，收个6300不多指望了，主力给点面子

$标普500(.SPX)$ 圣诞老人这次能不能给SPX带来一份大礼？年末最后一哆嗦来拉个6500点给这个市场一点小小的美国震撼

已阅

虎友，你好！本周做交易的虎友注意了，2024年12月25日（星期三）是美国圣诞节，这一天美股市场休市。海外主要市场在此期间也多数休市，包括加拿大、英国、德国、法国、意大利、西班牙、澳大利亚、新西兰等国。在两周以前，我就针对圣诞行情写过一篇文章：【财富周动向】“圣诞行情”有80%+的胜率？布局机会在哪？现在来看，走势基本符合预期。随着圣诞节结束，2025年的一些新机会也就呼之欲出了。有两个方向大家可以重点关注：一、AI 相关半导体今年芯片板块不算弱，SMH年内涨了44%，标普年内涨了26%，纳指年内涨了33%，整体上是大幅跑赢了指数，但如果看个股的时候，有意思的事情出现了，那就是只有TSM、MRVL、AVGO和NVDA四家公司跑赢了指数。具体来看的话，TSM今年涨了101%，MRVL今年涨了93%，NVDA今年涨了182%，AVGO今年涨了117%，这四家公司都是AI芯片赛道的，表现可以说极其强势，又一次印证了无脑买巨头的结论。详细对比数据，NVDA给SMH贡献了40.36%，AVGO给SMH贡献了11.93%，TSM给SMH贡献了13.97%，三大芯片巨头整体贡献了66.26%，等于其他芯片股给SMH整体贡献了 -22%的涨幅，对你没有看错，其他芯片加在一起对指数的贡献是负的。对于2025年AI硬件端的市场趋势，美银团队提出了两种看法：首先，在上半年，受美国云客户推动的AI投资和英伟达Blackwell的部署将继续支撑AI半导体领域的增长；然而，到了下半年，随着全球经济的复苏，库存补充和汽车生产的恢复，投资者的兴趣可能会转向相对不那么拥挤的汽车和工业芯片制造商。洪灏这周在《展望2025：周期与抗争》里提到了一个观点，美国半导体非常明显的出现了泡沫化。但是这个泡沫什么时候破灭，会在未来的3—6个月里头，看到一个非常明显的结果。从技术线来看，应该随时关注SMH是否突破三角形整理

$标普500(.SPX)$ 看了好多帖子说圣诞节后会有一波大回调 有些友友已经清仓减仓了 纠结要不要撤[笑哭][笑哭] 主要是 撤的话 就算之后限购对我也没什么影响 也没几个钱

$标普500(.SPX)$ 收到了纳指送的圣诞礼物[得意][得意]好像每年圣诞节期间美股都涨，今年“圣诞行情”又如约而至了，连着大涨三天，圣诞老人对美股太好了，我要继续加仓！

$纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ $标普500(.SPX)$ 周二美股在圣诞假期前最后一个交易日表现出色，主要股指集体收于当日高位，延续了周一的强劲反弹势头。投资者对大型科技股和芯片股的热情不减，推动纳指领涨，标普500指数与道指亦录得显著涨幅。本周至今，标普500指数累计上涨1.8%，而以科技股为主的纳斯达克指数涨幅更达到了2.3%。 尾盘时分，市场的波动性急剧下降，恐慌指数VIX大幅下跌近15%，报收于14.27，显示投资者情绪趋于稳定。随着圣诞节假期临近，市场交投清淡，但乐观情绪蔓延，为年末股市增添了一抹亮色。这种现象符合历史上的“圣诞老人行情”，即每年最后五个交易日和新年前两个交易日期间，标普500指数平均回报率远高于平时。 英伟达、博通等大型科技股成为当天市场亮点，其中英伟达股价再创新高，市值一夜之间增加了约8952亿元人民币，进一步缩小了与苹果之间的差距。其他科技巨头如苹果、谷歌母公司Alphabet以及微软也均录得不同程度的涨幅，特别是苹果再次刷新收盘历史新高。特斯拉连续十一日上涨，尽管涨幅较小，但已累计取得显著收益。值得注意的是，宝盛集团股价飙升超过300%，蔚来的涨幅也超过了3%，这表明中概股同样受到了市场的青睐。 从行业角度来看，美股各板块几乎全线上扬，尤其是可选消费ETF大涨逾2.3%，领跑所有行业ETF；其次是金融ETF、科技行业ETF等多个领域均有不错表现。半导体ETF、能源业ETF及银行业ETF涨幅均超过了0.8%，显示出市场对于经济复苏的信心增强。此外，全球航空业ETF受益于美国航空公司恢

$标普500(.SPX)$ SPX今年表现已经很不错了。6000点守住，6300点冲刺，收在哪都算是赢家。只要今年买的应该全是盈利盘

$标普500(.SPX)$ SPX能收在哪个点位全看市场最后这几周的情绪了，短线总是很难猜，赌的话。我赌6500点收官！

$特斯拉(TSLA)$ 今天大涨的原因是，根据巴克莱的预测，特斯拉第四季度的总交付量预计量将达到51.5万辆，较2023年增长约11%。尽管如此，巴克莱表示，尽管第四季度的业绩数据对短期股价走势可能产生积极影响，但并不支持特斯拉牛市的关键因素，市场的强势更依赖于特斯拉在未来技术进步和市场拓展中的表现。机构Wedbush董事总经理艾夫斯维持了该公司 515 美元的最高目标价，并提出了 650 美元的“牛市”预期，理由是自动驾驶和该公司的 Optimus 机器人项目将带来潜在收入。他预计，到 2030 年，特斯拉每股收益将达到 15 美元。 $小鹏汽车(XPEV)$ $理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$ $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 艾夫斯说：“特斯拉的故事会发生变化，因为我们所关注的机器人出租车的一切都会加速发展，”他估计，到十年后，自动驾驶汽车将占据20%的乘车份额。他认为，仅特斯拉的自动驾驶业务就价值 1 万亿美元。 相比之下，未来基金公司（The Future Fund LLC）的执行合伙人布莱克（Black）则采取了更为保守的态度，他将特斯拉的目标股价定为 380 美元，远高于 275 

$英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$

$诺德斯特龙(JWN)$ 成立于1901年，是一家美国高档百货公司。近年来，诺德斯特龙在零售市场中面临诸多挑战，包括电子商务的崛起和经济环境的不确定性。最近关于其潜在收购的消息引发了广泛关注JWN曾于2024年9月收到了一项收购提议，每股23.00美元的现金收购价格。这一提议不包括诺德斯特龙家族和Liverpool持有的股份，这一收购意向表明，投资者对诺德斯特龙的未来价值持乐观态度，尤其是在其近期财务表现良好的背景下。财务表现分析在2024年第三季度，诺德斯特龙报告了超过33亿美元的净销售额，同比增长4.6%。可比销售额也增长了4%，其中电子数字销售占总销售额的34%，同比增长6.4%。尽管如此，公司仍对第四季度持谨慎态度，主要由于假期季节缩短和经济不确定性，预计全年收入增长将保持平稳或略有上升。公司在市场上依然在市场中保持了一定的竞争力，在高端零售市场中与Bloomingdale's、Macy's等竞争对手展开激烈竞争。近年来，该公司通过开设Nordstrom Rack折扣店和增强在线销售渠道来应对市场变化Nordstrom Rack在第三季度实现了双位数的销售增长，并新开了23家门店，这显示出其在吸引价格敏感消费者方面的成功策略。收购的影响首先，收购可能为诺德斯特龙带来更强大的资本支持，使其能够进一步扩展业务和提升客户体验。其次，新的管理层可能会带来不同的战略方向，包括加强数字化转型和优化供应链管理，以应对日益激烈的市场竞争。有无交易机会？根据公告，按照协议，诺德斯特龙的普通股股东将获得每股24.25美元的现金。但是周一收市时，诺德斯特龙的股价为24.17美元，基本没有套利空间。公司表示，这一价格是基于3月18日（媒体开始猜测潜在交易之前的最后一个交易日）未受影响的普通股收盘价的42%溢价计算

2024年12月23日，日产和本田签署谅解备忘录.在全球汽车产业深刻变革之际， $日产汽车(NSANY)$ 和 $本田汽车(HMC)$ 的合并计划引发广泛关注。一、日产与本田发展现状（一）Nissan汽车概况日产拥有百年历史，产品线丰富，涵盖轿车、SUV 等多个领域，在全球市场曾占据重要地位，技术创新成果显著，如 e-POWER 混合动力技术。然而近年来，日产面临诸多困境，2024 财年上半年财报显示，营业收入虽有一定规模，但利润下滑明显，市场份额在部分地区呈萎缩态势，信用评级也受到影响。日产汽车2024财年上半年营业收入同比下滑 1.3% 至 5.98 万亿日元，合并营业利润暴跌 90.2% 至 329 亿日元，合并净利润暴跌 93.5% 至 192 亿日元。这主要归因于新车销售量减少以及市场竞争加剧导致的价格压力。此外，日产汽车还面临着债务负担，穆迪、惠誉等评级机构将其前景展望下调至 “负面”，这对其融资成本和资金流动性产生了不利影响。（二）本田汽车概况本田以发动机技术闻名，产品在全球拥有众多拥趸，尤其在摩托车和汽车领域均有出色表现。但在当前汽车行业向新能源转型过程中，本田同样遭遇挑战，其在纯电动技术研发和市场推广方面进度相对滞后。本田汽车 2024 财年上半年财报显示，营收同比增长 12.4%，达到 10.7976 万亿日元，营业利润同比增加 6.6%，至 7426 亿日元，但营业利润率从 7.2% 降至 6.9%，税前利润同比下降 15.6%，至 7419 亿日元。本田汽车在研发方面投入较大，致力于提升技术水平和产品竞争力，但这也在一定程度上对其短期利润产生了影响。二、合并计划详情2024年12月23日，日产

$标普500(.SPX)$ 今年最大七八月跌幅超10%也没多久回来了，当时两周就回了3/4，除了疫情以及大型崩盘美股啥时候真大跌过啊，现在只是降息不及预期，反正我今天就加仓了。钱不会让大家都赚的，都看个人定力，按自己想法来，别后悔就好！

虎友，你好！本周做交易的虎友注意了，2024年12月25日（星期三）是美国圣诞节，这一天美股市场休市。海外主要市场在此期间也多数休市，包括加拿大、英国、德国、法国、意大利、西班牙、澳大利亚、新西兰等国。在两周以前，我就针对圣诞行情写过一篇文章：【财富周动向】“圣诞行情”有80%+的胜率？布局机会在哪？现在来看，走势基本符合预期。随着圣诞节结束，2025年的一些新机会也就呼之欲出了。有两个方向大家可以重点关注：一、AI 相关半导体今年芯片板块不算弱，SMH年内涨了44%，标普年内涨了26%，纳指年内涨了33%，整体上是大幅跑赢了指数，但如果看个股的时候，有意思的事情出现了，那就是只有TSM、MRVL、AVGO和NVDA四家公司跑赢了指数。具体来看的话，TSM今年涨了101%，MRVL今年涨了93%，NVDA今年涨了182%，AVGO今年涨了117%，这四家公司都是AI芯片赛道的，表现可以说极其强势，又一次印证了无脑买巨头的结论。详细对比数据，NVDA给SMH贡献了40.36%，AVGO给SMH贡献了11.93%，TSM给SMH贡献了13.97%，三大芯片巨头整体贡献了66.26%，等于其他芯片股给SMH整体贡献了 -22%的涨幅，对你没有看错，其他芯片加在一起对指数的贡献是负的。对于2025年AI硬件端的市场趋势，美银团队提出了两种看法：首先，在上半年，受美国云客户推动的AI投资和英伟达Blackwell的部署将继续支撑AI半导体领域的增长；然而，到了下半年，随着全球经济的复苏，库存补充和汽车生产的恢复，投资者的兴趣可能会转向相对不那么拥挤的汽车和工业芯片制造商。洪灏这周在《展望2025：周期与抗争》里提到了一个观点，美国半导体非常明显的出现了泡沫化。但是这个泡沫什么时候破灭，会在未来的3—6个月里头，看到一个非常明显的结果。从技术线来看，应该随时关注SMH是否突破三角形整理

图片 @消费星球原创 作者 | 大宝 编辑 | 二牛 $量子之歌(QSG)$ 在中国漫长的历史进程里，酒文化始终有着不可替代的重要地位。无论是古代宫廷中的盛大宴饮，还是现代社会的各类社交聚会，酒都不只是人们交流情感的载体，更是中华文化极为关键的构成部分。 一直以来，国产白酒与啤酒于中国酒类消费市场占据着主导地位，二者合计占比高达87.3%，在商务应酬、家庭聚会等诸多消费场景中随处可见。 不过，即便处于这般市场格局之下，中国酒类市场仍存在创新的契机。新中式植物酒品牌新露的创始人林杰提出了一个发人深省的疑问：“为何在中国的酒吧里难觅中国本土酒的踪影？” 据统计，七成年轻人已经不喝白酒。在商务饭局以外，时尚餐厅、酒吧、livehouse等年轻人生活中更高频的欢聚场景中，几乎没有中国酒的选择。这一市场始终处于空缺状态。 他坚信新露能够弥补这一空缺。新露是专门依据中国人的口味打造的植物烈酒，并且拥有走向国际化的潜力，它宛如一座桥梁，成功地连接起了传统与现代。 林杰巧妙借用李白的著名诗句“兰陵美酒郁金香”来生动形象地介绍新露。在古时，人们把郁金这种香料与美酒相融合，以此增添酒的香气与口感。 新露的特色便来自于此，它将中国植物的天然韵味加以融合，还具备西方烈酒的多样灵活性。这种传统与现代交融、本土与国际结合的创新之举，让新露彰显出了中国酒类市场的全新活力与无限可能。 创始人林杰说：“新露要做中国酒市场的搅局者”。让僵化的市场格局“乱”起来，新的机会才会涌现。 01   烈酒也可以有风味 新露是量子之歌(NASDAQ:QSG)集团消费事业群的第一个自主研发酒品牌。新露的联合创始人兼CEO林杰曾任肆拾玖坊CMO，对中国酒行业有着深入的观察。 林杰表示：“当下白酒存在的问题在于，它把中国三千多年酒

美国众议院未通过临时支出及债务上限法案，政府停摆在即,下一步何去何从？ 2024 年 12 月 19 日，距离美国政府关门仅剩 24 个多小时之际，共和党控制的众议院否决了当选总统唐纳德・特朗普支持的一项临时拨款计划，该计划还涉及暂停两年债务上限相关内容。此计划以 235 票对 174 票被否决，38 名共和党人及几乎所有民主党人都投了反对票。之后众议院议长迈克・约翰逊表示会另寻解决方案，各方人物对此各有表态，争议不断。而随着政府停摆期限临近，相关人员此前一直在努力制定能让特朗普接受的临时拨款计划，同时债务上限本不在假期前议程上，特朗普还称彻底废除债务上限是 “最明智的事”。 事件背景 美国政府在2024年12月面临即将关门的危机。众议院控制权由共和党掌握，而民主党控制参议院和白宫。特朗普作为当选总统，和顾问埃隆·马斯克对共和党内部的财政决策施加了巨大的压力，要求他们在临时拨款计划中加入特定条款，特别是废除或提高联邦债务上限。特朗普和马斯克的目标是推动更多的保守财政政策，减少政府支出，并增强共和党在债务上限问题上的立场。 财政预算相关困境：美国国会通常难以按时完成财政预算流程，往往需靠临时支出法案避免政府停摆，且在债务上限问题上两党分歧严重，债务上限即美国国会批准的一定时期内国债最大发行额，两党常就提高与否及如何提高等进行博弈，此前已达成的短期支出法案因特朗普干预等出现变数。 本次法案情况：此次临时拨款计划是在政府资金即将耗尽、面临停摆风险的背景下推出，原计划把 3 月 14 日定为新的拨款截止日期并涉及债务上限相关安排，且法案包含超 1000 亿美元灾难援助以及提高议员工资等内容，引发诸多争议。 何为债务上限（Debt Ceiling） 美国的债务上限是美国政府法定的债务上限，指的是美国政府可以借债的最大额度。为了避免违约和政府停摆，国会通常需要定期提高债务上限。然而，债

美联储的鹰派转向 在美联储12月会议宣布利率决议和鲍威尔新闻发布会之后，标普500指数（SP500）大幅下跌2.95%。 美联储采取了鹰派转向，这可能是本次政策正常化周期中的最后一次降息。具体来说，美联储上调了2025年的通胀预期，并将预期的额外降息次数从9月会议中的4次减少到2次。 实际上，美联储暗示将暂停或维持政策不变，这本质上意味着政策正常化的结束。接下来的美联储动作可能是在衰退来临时降息，或在通胀加剧时加息。但在此之前，美联储可能维持现状。 市场反应 美联储的鹰派转向在所有资产类别中引发了巨大反应，主要表现在动量交易的逆转上。 如前所述，标普500指数下跌了2.95%，但科技股集中的纳斯达克100指数（QQQ）下跌了3.61%，而小盘股的罗素2000指数（IWM）则下跌了4.43%。 这意味着什么？纳斯达克100指数代表着生成式人工智能泡沫，该指数此前一直是推动大盘上涨的主要力量。这是否意味着美联储刚刚戳破了生成式人工智能泡沫？ 罗素2000指数代表着软着陆主题——市场此前预计随着避免衰退的希望增加，市场涨势将更加广泛。然而，小盘股的急剧下跌是否意味着美联储实际上暗示，为了将通胀降至2%，可能需要衰退？尽管鲍威尔明确表示，美联储不需要提高失业率来降低通胀，但罗素2000的反应表明情况可能并非如此。 债券市场也对美联储的鹰派转向作出了强烈反应，10年期国债收益率（US10Y）升至4.51%。黄金（GLD）也因利率上升下跌了近2%，比特币（BTC-USD）则下跌了近5%。 因此，所有动量交易都因美联储的鹰派转向而逆转，利率上升是主要驱动因素。 值得买入的回调？ 标普500指数的2.95%跌幅也造成了一些技术面上的损害。具体而言，价格在同一天内跌破了20日移动均线（20dma）和50日移动均线（50dma），这种情况并不常见。 因此，标普500指数目前位于50日均线支撑位

2024年12月23日，日产和本田签署谅解备忘录.在全球汽车产业深刻变革之际， $日产汽车(NSANY)$ 和 $本田汽车(HMC)$ 的合并计划引发广泛关注。一、日产与本田发展现状（一）Nissan汽车概况日产拥有百年历史，产品线丰富，涵盖轿车、SUV 等多个领域，在全球市场曾占据重要地位，技术创新成果显著，如 e-POWER 混合动力技术。然而近年来，日产面临诸多困境，2024 财年上半年财报显示，营业收入虽有一定规模，但利润下滑明显，市场份额在部分地区呈萎缩态势，信用评级也受到影响。日产汽车2024财年上半年营业收入同比下滑 1.3% 至 5.98 万亿日元，合并营业利润暴跌 90.2% 至 329 亿日元，合并净利润暴跌 93.5% 至 192 亿日元。这主要归因于新车销售量减少以及市场竞争加剧导致的价格压力。此外，日产汽车还面临着债务负担，穆迪、惠誉等评级机构将其前景展望下调至 “负面”，这对其融资成本和资金流动性产生了不利影响。（二）本田汽车概况本田以发动机技术闻名，产品在全球拥有众多拥趸，尤其在摩托车和汽车领域均有出色表现。但在当前汽车行业向新能源转型过程中，本田同样遭遇挑战，其在纯电动技术研发和市场推广方面进度相对滞后。本田汽车 2024 财年上半年财报显示，营收同比增长 12.4%，达到 10.7976 万亿日元，营业利润同比增加 6.6%，至 7426 亿日元，但营业利润率从 7.2% 降至 6.9%，税前利润同比下降 15.6%，至 7419 亿日元。本田汽车在研发方面投入较大，致力于提升技术水平和产品竞争力，但这也在一定程度上对其短期利润产生了影响。二、合并计划详情2024年12月23日，日产

$Eshallgo Inc(EHGO)$ $腾讯控股(00700)$ 2024年12月20日，美国纳斯达克上市公司ESHALLGO.Inc（股票代码：EHGO），作为业界领先的中国办公集成商、代理商及服务商，宣布了一项具有深远意义的战略举措——全资收购德坤资产管理（香港）有限公司，并与北京琉璃球文化发展有限公司达成深度战略合作。此举不仅彰显了ESHALLGO在业务拓展上的坚定步伐，正式迈入腾讯业务生态圈，更预示着公司在办公集成服务与云游戏领域将开启一种全新的合作模式，共同探索这片潜力无限的市场蓝海。 此次收购的核心亮点，在于ESHALLGO全资控股的德坤资产管理（香港）有限公司旗下子公司深圳市前海汇盈科技动力有限公司，与国际互联网巨头腾讯科技（深圳）有限公司签署的两项重量级合作协议。一是《云游戏掌机产品合作协议》，双方将携手共进，从DEMO原型机的创意构思、掌机产品设计到软硬件技术等各个环节展开深度合作。借助云游戏与串流技术，结合开放的安卓系统，为全球玩家提供丰富多样的游戏内容与卓越的云游戏体验，共同打造一个开放、共赢的游戏生态。另一项则是《异业合作委托代理合同》，双方将共同开展联合市场推广活动，主要针对腾讯用户群体，涵盖赛事类活动、用户聚会、选秀类活动及其他线下活动。双方将充分利用各自的营销渠道，对合作的推广活动及各自的经营业务进行宣传推广，实现资源共享与互利共赢。 同日，ESHALLGO与北京琉璃球文化发展有限公司也签署了千台云游戏掌机的销售协议。双方将依托腾讯的资源优势，合作开发支持多种云游戏服务的云游戏掌机产品。这款掌机将实现硬件与网络资源的完美整合，引领云游戏生态的蓬勃发展，让玩家随时随地畅享3A大作。同

本田、日产（尼桑）、三菱三大车企或进行合并重组相关事宜。本田正在考虑包括合并、资本合作或设立控股公司等多种选项。其实，两家公司在今年 3 月开始探讨合作事宜，8 月开展了全面业务合作，就车载软件及零部件的通用化等进行了协商，三菱汽车也曾表达过合作意愿。合并传闻据日经新闻报道，本田和日产正准备就合并展开谈判，且计划最终将三菱纳入控股公司旗下，日产目前是三菱最大股东，持有 24% 股份。传闻引发资本市场波动，三菱汽车股价一度涨幅扩大至 17%，日产竞价买单报价触及日内交易上限，本田股价一度跌 2%，隔夜日产股价大幅上涨，本田股价也小幅上涨。合并原因财务困境：日产深陷财务危机，现金储备仅剩 12 - 14 个月，营业利润大幅下降，面临激进股东压力和巨额债务，信用评级受质疑；本田财务状况下滑，下调业绩和交付指引，净利润下降幅度加大，销量未达预期，收入增长低于市场预期。市场竞争：全球汽车市场竞争加剧，电动汽车转型需巨额投资，规模和成本至关重要。合并影响企业格局：若合并成功，年销量预计超 800 万辆，可挑战丰田和大众，催生出丰田竞争对手，整合日本汽车业为两大阵营，使本田和日产在与同行竞争中获更多资源。车型调整：三菱若参与合并，可能淘汰竞争力弱的车型。竞争态势：有助于与特斯拉和中国车企等电动汽车竞争对手竞争，在与丰田竞争中占据更有利地位。也有一些人士对合并前景持怀疑态度。例如，一位日本大型基金的负责人认为，两家公司业务重叠，可能会出现大规模裁员和减记。此外，有观点指出，谈判尚处于早期阶段，还存在来自日本政坛方面反对的担忧。本田：股价方面，2024 年 12 月 17 日美股收盘， $本田汽车(HMC)$ 股价为 25.26 美元，涨幅 0.96%。销量上，2024 年 11 月在华终端汽车销量为 76,773

以下是关于美国关税影响相关讨论。完整英文直播回放>>大约一个月前，特朗普表示，他希望对加拿大和墨西哥征收25%的关税，并对中国再征收10%的关税。基本上，尽管美国对任何国家征收关税，国家仍然会想要出口到美国，因为很难找到一个具有美国这样规模和需求的替代市场。在高关税环境下，货币贬值使你国的商品看起来相对美国公司仍然更具竞争力的常见方法。例如，在2018-2019年，当美国对中国商品征收25%的关税时，人民币贬值了高达13%。特朗普的关税被视为是一种谈判策略，以达到协议。例如，特朗普希望墨西哥帮助阻止非法移民，或者他可能希望从中国购买更多的美国大豆。如果一个国家因为关税而不想向美国销售，该国可能会考虑倾销——以低于市场价格向其他国家销售商品，以夺取市场份额。然而，这可能会促使其他国家也提高关税，因为这会伤害当地企业。为了避免关税，一些公司可能会考虑将工厂搬到海外。例如，他们可以搬迁到东盟国家。然而，这个策略可能无效，因为，首先，将工厂搬回需要时间。其次，美国计划对向美国再出口商品的中介国增税。第三，搬回将伤害面临关税的国家劳动力市场。对我来说，一个国家防御美国关税的最佳方式是通过货币贬值或尽快与美国达成协议。但如果你要问我关税对美国的影响，我会说它将带来通货膨胀风险。然而，特朗普正试图放松能源行业的监管，以降低通货膨胀并增加美国人的购买力，以负担得起价格上涨的商品。所以，现在说明年通货膨胀会有多严重还为时过早。无论如何，当特朗普在2018年对中国征收关税时，我不认为我看到了通货膨胀

$标普500ETF(SPY)$   $平均加权指数ETF-Rydex S&P(RSP)$ $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$   今天是一个典型的靠外力改变市场惯性的案例。PCE数据公布后结合“四巫日”上演了一场情绪逆转的大戏。SPY到达预期位置后强劲反弹，RSP结束了14连阴。究竟今天为什么大涨，这并不重要，重要的是你要理解外力的作用。 许多总是纠结“为什么”，而我反复强调一个观点：为什么不重要，重要的是怎么办。换句话说，你只需要关注何时会有外力影响以及外力是否改变市场运行方向即可。至于外力是什么、来源于哪里，并不重要——希望你能学会用这种方式看待问题。 市场有两个个重要法则： 在没有外力的情况下，市场总是朝着最小阻力方向发展。最小阻力即是长期、中期、短期的趋势线。 当价格与均线大幅乖离后总是会回归均线。但是这两者也并不矛盾，即在没有外力的情况下，即使回归均线也不会改变均线的运行方向。 以下列出可能影响美股市场剧烈波动的外力： 美联储的货币政策：利率直接影响资金成本，改变企业投融资与消费者行为，进而影响股市估值，这是最重要的外力。 重要经济数据：会改变投资者预期，具体总结可见：20张图解市场。 地缘政治事件：如战争、贸易争端或影响全球供应链的重要事件。 重要公司财报：尤其是“Magnificent 7”的财报，对纳指和市

眼瞅 2025年就快到了，科技发展那叫一个猛，消费者的喜好也跟着变了不少。从智能购物助手到非接触式支付，大家挑选、评估和买东西的方式跟以前大不一样了。AI推动了不少个性化体验吧，现在的年轻人越来越习惯用AI来决定去哪儿购物买啥东西了。那些利用海量消费者数据的算法，能给每个人量身定制推荐。所以，能提供这种个性化体验的公司，肯定能从这潮流里捞到好处。科技让商业活动和供应链啥的变得更透明了，消费者也越来越喜欢那些注重可持续和道德的品牌。好多技术能提供实时的可持续发展评分，大公司的 ESG 报告也很常见了。另一方面，支付技术、数字钱包、非接触式支付这些，让购物更方便快捷还安全，完全改变了交易的节奏。因此，有三家广泛受益于AI科技驱动的消费趋势的股票值得推荐： $Twilio Inc(TWLO)$ 这是信息技术领域的佼佼者，给企业提供通信平台，能把各种工具集成到应用里。它在人工智能和机器学习方面下了不少功夫，最近和 OpenAI 合作，推出实时 API，让客户能打造厉害的虚拟对话助手。第三季度收入同比增长 10%，超过预期，EBITDA 增长 51%，利润率也提高了。华尔街也很看好它，过去三个月股价涨了 74%，一年涨了 28%。而且它的估值也不错，市净率2倍，比行业中值低 41%，对想投资个性化客户互动的人来说，是个好机会。 $Gap, Inc(GAP)$ ：全球知名的服饰零售商，旗下好多品牌。它通过技术搞全渠道销售，还特别注重可持续发展，连续四个季度净销售额增长，七个季度市场份额上升。盈利能力也强，ROE 达到 29%，净利率 5.4%，都超过行业中值。过去 90 天有 17 次盈利预期上调，没有下调。估值也吸引人，整体评级

$纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ $标普500(.SPX)$ 周二美股在圣诞假期前最后一个交易日表现出色，主要股指集体收于当日高位，延续了周一的强劲反弹势头。投资者对大型科技股和芯片股的热情不减，推动纳指领涨，标普500指数与道指亦录得显著涨幅。本周至今，标普500指数累计上涨1.8%，而以科技股为主的纳斯达克指数涨幅更达到了2.3%。 尾盘时分，市场的波动性急剧下降，恐慌指数VIX大幅下跌近15%，报收于14.27，显示投资者情绪趋于稳定。随着圣诞节假期临近，市场交投清淡，但乐观情绪蔓延，为年末股市增添了一抹亮色。这种现象符合历史上的“圣诞老人行情”，即每年最后五个交易日和新年前两个交易日期间，标普500指数平均回报率远高于平时。 英伟达、博通等大型科技股成为当天市场亮点，其中英伟达股价再创新高，市值一夜之间增加了约8952亿元人民币，进一步缩小了与苹果之间的差距。其他科技巨头如苹果、谷歌母公司Alphabet以及微软也均录得不同程度的涨幅，特别是苹果再次刷新收盘历史新高。特斯拉连续十一日上涨，尽管涨幅较小，但已累计取得显著收益。值得注意的是，宝盛集团股价飙升超过300%，蔚来的涨幅也超过了3%，这表明中概股同样受到了市场的青睐。 从行业角度来看，美股各板块几乎全线上扬，尤其是可选消费ETF大涨逾2.3%，领跑所有行业ETF；其次是金融ETF、科技行业ETF等多个领域均有不错表现。半导体ETF、能源业ETF及银行业ETF涨幅均超过了0.8%，显示出市场对于经济复苏的信心增强。此外，全球航空业ETF受益于美国航空公司恢

$诺德斯特龙(JWN)$ 成立于1901年，是一家美国高档百货公司。近年来，诺德斯特龙在零售市场中面临诸多挑战，包括电子商务的崛起和经济环境的不确定性。最近关于其潜在收购的消息引发了广泛关注JWN曾于2024年9月收到了一项收购提议，每股23.00美元的现金收购价格。这一提议不包括诺德斯特龙家族和Liverpool持有的股份，这一收购意向表明，投资者对诺德斯特龙的未来价值持乐观态度，尤其是在其近期财务表现良好的背景下。财务表现分析在2024年第三季度，诺德斯特龙报告了超过33亿美元的净销售额，同比增长4.6%。可比销售额也增长了4%，其中电子数字销售占总销售额的34%，同比增长6.4%。尽管如此，公司仍对第四季度持谨慎态度，主要由于假期季节缩短和经济不确定性，预计全年收入增长将保持平稳或略有上升。公司在市场上依然在市场中保持了一定的竞争力，在高端零售市场中与Bloomingdale's、Macy's等竞争对手展开激烈竞争。近年来，该公司通过开设Nordstrom Rack折扣店和增强在线销售渠道来应对市场变化Nordstrom Rack在第三季度实现了双位数的销售增长，并新开了23家门店，这显示出其在吸引价格敏感消费者方面的成功策略。收购的影响首先，收购可能为诺德斯特龙带来更强大的资本支持，使其能够进一步扩展业务和提升客户体验。其次，新的管理层可能会带来不同的战略方向，包括加强数字化转型和优化供应链管理，以应对日益激烈的市场竞争。有无交易机会？根据公告，按照协议，诺德斯特龙的普通股股东将获得每股24.25美元的现金。但是周一收市时，诺德斯特龙的股价为24.17美元，基本没有套利空间。公司表示，这一价格是基于3月18日（媒体开始猜测潜在交易之前的最后一个交易日）未受影响的普通股收盘价的42%溢价计算

$腾讯控股(00700)$ $Eshallgo Inc(EHGO)$ 腾讯午后拉升涨近3%，报道称苹果或将腾讯字节AI模型嵌入iPhone。让近期，美股市场中具有腾讯概念股的EHGO（ESHALLGO.Inc）股价呈现出强劲的上扬态势，这一变化引起了广泛关注。特别是在一系列市场传闻的推动下，有关腾讯将与EHGO展开合作的消息，无疑为EHGO的股价上涨增添了更多动力。 EHGO股价的强势上扬并非无风起浪。从市场表现来看，EHGO的股价在近两个月内出现了明显的上升趋势，特别是在某些关键时间点，如12月2日，其股价在盘前交易中大幅增长，交易量也较为可观。当日股价触及7.3美元，相较于全收市升幅达到了惊人的100%。这一显著变化无疑引发了业内人士的广泛讨论，而市场传闻中腾讯与EHGO的合作可能性，更是为这一变化增添了更多遐想空间。 市场传闻并非空穴来风。一方面，腾讯设备平台部在时间节点上恰巧推出了一款备受瞩目的裸眼3D游戏机，其独特的市场定位和高端的价格策略，使得这款游戏机的市场前景被普遍看好。而EHGO作为一家具有众多市场网点潜力的公司，自然成为了人们猜测其合作伙伴的对象之一。尽管双方均未公开确认这一合作，但这样的传言已经足以激发投资者对EHGO未来发展的无限遐想。 另一方面，EHGO在股价上涨的同时，也确实发布了一些重要消息来支撑市场信心。例如，EHGO在12月2日发布了一份8K公告，正式披露了有第三方投资者向公司投资了500万美元。这一公告的发布，无疑为之前市场上的传言提供了一定的证实，也进一步增强了投资者对EHGO的信心。此外，EHGO还赞助了一些市场活动，这些举动都在一定程度上提升了公司的市场曝光度和投资者关注度

$特斯拉(TSLA)$ 今天大涨的原因是，根据巴克莱的预测，特斯拉第四季度的总交付量预计量将达到51.5万辆，较2023年增长约11%。尽管如此，巴克莱表示，尽管第四季度的业绩数据对短期股价走势可能产生积极影响，但并不支持特斯拉牛市的关键因素，市场的强势更依赖于特斯拉在未来技术进步和市场拓展中的表现。机构Wedbush董事总经理艾夫斯维持了该公司 515 美元的最高目标价，并提出了 650 美元的“牛市”预期，理由是自动驾驶和该公司的 Optimus 机器人项目将带来潜在收入。他预计，到 2030 年，特斯拉每股收益将达到 15 美元。 $小鹏汽车(XPEV)$ $理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$ $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 艾夫斯说：“特斯拉的故事会发生变化，因为我们所关注的机器人出租车的一切都会加速发展，”他估计，到十年后，自动驾驶汽车将占据20%的乘车份额。他认为，仅特斯拉的自动驾驶业务就价值 1 万亿美元。 相比之下，未来基金公司（The Future Fund LLC）的执行合伙人布莱克（Black）则采取了更为保守的态度，他将特斯拉的目标股价定为 380 美元，远高于 275 

$莱纳建筑公司(LEN)$ 于2024年11月30日结束的第四季度财报于2024年12月18日公布，不仅当期业绩不及预期，公司还下调了指引，充分反应出了房地产行业面临的逆风。另一方面，美联储的鹰派声明却对经济的繁荣程度“信心十足”，他们需要看到“更多的数据”，才能支持降息。财务数据与市场预期对比Q4营收为99.5亿美元，略低于预期的100.6亿美元，但同比增长8%；调整后每股收益为4.03美元，低于预期的4.20美元交付住房22206套，略高于Q3的21516 套，但同比下降7%。交付房屋的平均销售价格为每套43万美元，低于去年第四季度的44.1万美元。未交付订单为11633套住房，价值54亿美元，而第三季度未交付订单为16944套住房，价值77亿美元。房屋销售毛利率为 22.1%，低于上一季度的22.5%分部业务表现住宅建筑：这一部分仍然是公司的核心业务，尽管面临成本上升和市场需求波动的挑战。金融服务：包括抵押贷款和产权服务，受益于利率变化带来的市场机会。多家庭住宅开发：这一领域也表现出色，尤其是在大城市地区。各个地区的业务表现佛罗里达州：需求强劲，销售额增长显著。加利福尼亚州：市场竞争激烈，价格压力增加。德克萨斯州：经济增长带动了住房需求，表现良好。总体而言，公司在南部和西部地区的市场表现优于全国平均水平。公司的展望展望未来，Lennar预计2025年的业绩将受到经济环境变化和利率波动的影响。公司已降低了对未来几季度的指引，反映出对市场的不确定性和潜在风险的谨慎态度。对25年Q1，公司预计新订单为17500 - 18000套，低于市场预期的20000套相比，平均销售价格为41-41.5万美元，低于市场预期的42.03万美元相比，房屋销售毛利率为19.0%-19.25%，低于市场预期的20%。业

$标普500(.SPX)$  目前标普500指数（.SPX）年内涨幅已达26%，距离2013年的29.6%年度涨幅还有一定空间。随着今年最后一次美联储会议的逼近，市场走势将取决于以下关键因素： 1. 决定因素分析 （1）美联储政策走向 • 如果美联储在最后一次会议中释放偏鸽派信号，例如强调暂停加息或更关注经济软着陆，可能会提振市场信心，为年末进一步上涨提供支持。 • 相反，若美联储态度强硬，继续表达通胀担忧或暗示可能加息，将对市场情绪构成压力，指数或面临获利回吐。 （2）宏观经济数据 • 年底的就业数据、消费者支出以及企业盈利预期是影响市场走势的核心。如果数据支持经济韧性且通胀压力减缓，市场可能保持上涨趋势。 （3）板块轮动与市场情绪 • 科技股是今年的主要拉动力量，而年末的获利了结可能抑制指数整体表现。但若能源、金融等其他板块轮动接力，则可能支撑指数进一步攀升。 2. 年末标普500指数预测 基于当前市场环境，以下是三种情景预测： • **乐观情景（30%概率）：指数突破30%涨幅，年末接近 ** 4,950点左右。 这一情景假设美联储政策偏鸽且经济数据支持增长，科技股强势延续并带动其他板块上行。 • **中性情景（50%概率）：指数收于 ** 4,800-4,850点之间，涨幅约27%-28%。 这一情景假设市场保持现有节奏，但部分资金年底离场，指数仍能保持稳健表现。 • **悲观情景（20%概率）：指数小幅回落至 ** 4,700点以下，涨幅收窄至24%-25%。 这一情景假设美联储释放偏鹰派信号或意外的宏观经济风险打压市场情绪。 3. 我看法与总结 当前标普500指数的涨势显示出强劲韧性，但接近年末时的市场通常容易受到宏观政策预期的左右。因此，我认为**.SPX年末收官更有可能

据美联社报道，日本软银集团CEO孙正义造访了海湖庄园，表示计划在未来四年内向美国投资1000亿美元，布局AI等前沿领域。特朗普现场再现优秀的谈判风格：“能不能把投资额增加到2000亿？大家要相信，他是有能力做到的。”[财迷] $ARM Holdings(ARM)$ 随着特朗普即将上任，各科技大佬纷纷加快了各自的“朝拜”速度，Meta和亚马逊早已分别给特朗普的个人基金捐了100万美元，美国银行也表示计划捐款，上周五苹果公司CEO在海湖庄园与特朗普共进晚餐，本周一特朗普在海湖庄园会见了Tiktok周受资…… [安慰] 钱虽不多，搞好关系才是重点，毕竟积极的关系才能创造积极的股价嘛~ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $亚马逊(AMZN)$ $美国银行(BAC)$ $苹果(AAPL)$ 周一（12月16日），纳指再创新高，特斯拉、谷歌A、亚马逊、苹果、微软均创收盘历史新高。回溯历年标普涨幅，千禧年后， $标普500(.SPX)$ 最大年度涨幅是29.60%（2013年），现在2024年截至目前，标普500年内涨幅约27%。既然“海湖庄园之旅”能助涨公司股价，大家觉得接下来还有哪些公司会前往？今年看好标普500指数收涨于6200点吗？评论区分享你的观点或看法，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁

美债收益率这么高，美联储降息有啥用啊？ 降息是降息了，可美债收益率这么一涨，美国的资金成本真能降下来吗？ $标普500(.SPX)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$

Replying to @太空小队:你说的没错哦//@太空小队:好像一级市场与二级市场不一样，一级市场发行的收益率下降，财政部的成本就下来了，至于后续国债在二级市场流通产生的收益率变化就跟他没关系，差的收益率买卖双方补的，我也不知道对不对

好像一级市场与二级市场不一样，一级市场发行的收益率下降，财政部的成本就下来了，至于后续国债在二级市场流通产生的收益率变化就跟他没关系，差的收益率买卖双方补的，我也不知道对不对