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回顾2024年，纳斯达克涨了29%，标普500涨了23%，费城半导体指数涨了19%，科技股依然很强。 Deepseek发布后，全球AI进入算力成本下降带动以AI Agent为代表的新应用落地的阶段，主要代表公司有Palantir、Applovindeng等。 我认为，2025年是AI发展进入商业化落地的一年，提升企业工作效率的企业软件有望迅速落地。今天我就给大家整理了各个概念与 AI 结合能受益的大中小型上市公司，希望对大家有所帮助，恳请关注、转发、收藏、点赞！ 01老牌巨头 微软（3.08 万亿美元） $微软(MSFT)$ ：作为 AI 领域的关键推动者和领导者，它通过与 OpenAI 的深度合作及自身技术创新，全面布局 AI 基础设施、产品整合与应用拓展。在 2025 年 2 月 20 日，微软更是重磅发布了首款量子计算芯片 Majorana 1 ，展现出其在前沿科技领域的持续探索与野心，进一步巩固了在 AI 领域的强大竞争力和影响力。 亚马逊（ 2.40 万亿美元） $亚马逊(AMZN)$ ：在云计算与电商领域称霸，它通过全方位布局，如 AWS 云服务、自研芯片及生成式 AI 技术栈等，巩固了其在全球云市场的龙头地位，不断推动 AI 技术在实际场景中的应用与发展。 谷歌（ 2.28 万亿美元） $谷歌(GOOG)$ ：作为 AI 领域的先驱与领导者，在技术研发、模型创新、数据资源及应用拓展等多方面优势显著。其搜索引擎及各类产品借助 AI 不断革新，引领行业发展潮流，虽然与其他巨头市值稍有差距，但在 AI 赛道上依旧是不可忽视的重要力

昨夜，美股三大指数再次下跌，道琼斯跌幅1.3%，标普500跌幅1.39%，纳斯达克跌幅1.96%。而且，自年初以来，纳斯达克100指数已经跌了8.5%，标普500指数跌了6.12%。 2025年的美股究竟怎么了，这次到底是周线级别的回调，还是彻底要进入熊市了？我认为目前挡在美股面前的有5座大山，每一座都在压制着市场，形成“群山环绕”之势，值得我们警惕。 第一座：经济滞涨“幽灵笼罩” 虽然周三公布的2月CPI数据同比上涨2.8%，低于预期的2.9%，核心CPI回落到了3.1%，但看似通胀压力缓解，实则魔鬼藏在细节里：鸡蛋价格同比飙升58.8%，医疗保健和住房成本还在稳步上涨。 更危险的是，川普的关税政策还没有完全传导至物价上，经济学家预测未来商品价格可能会报复性反弹，这种“经济衰退+通胀顽固”的组合，也让美联储两难，降息可能助推通胀，不降又可能扼杀经济。 第二座：“翻烧饼”式政策扰动 川普政府的政策反复无常给市场预期造成了混乱。3月4日宣布加征钢铝关税，第二天又豁免三大车企，3月6日再次暂缓执行。这种朝令夕改的政策变化让企业无所适从，更让投资者不知如何出手。 第三座：科技股泡沫破裂 中国AI技术突破，Deepseek大模型横空出世，动摇了市场对美股科技巨头垄断的信心；另外，特斯拉2月在中国市场销量腰斩，欧洲和美国本土市场同样惨淡，比亚迪等中国新势力车企的崛起直接冲击其市场份额。资金开始从“市梦率”转向盈利确定性。 第四座：全球资本“大分流” 日本央行超预期紧缩抽走1.2万亿美元流动性，欧洲复苏基金吸引避险资金，而最显著的分流指向中国——恒生科技指数年内暴涨32%，国际投行集体调高A股评级。这种资本迁徙不仅源于估值差异（标普500市盈率22倍 vs 沪深300市盈率12倍），更因中国在AI产业化、新能源等领域展现的"从1到100"的应用能力。当全球投资者发现"东方也有科技树"，

这个月科技圈最大的热点，非英伟达的GTC大会莫属了，大会将于3月17日—3月21日举办，CEO黄仁勋也将于北京时间3月19日凌晨1点发表主题演讲，并于当日23:30举办投资者会议。 今年的大会有些特殊，因为英伟达股价年初至今跌了超20%，市值蒸发近万亿。投资者都对这次大会抱有一些期待，这大会能救场吗？现在能抄底吗？ 我认为这次大会应核心关注以下5个点，它们或将影响英伟达的股价表现。 核心关注1：Blackwell架构更新，性能飙升50% 去年GTC发布的Blackwell架构芯片（B200）已经让市场沸腾，今年直接升级到B300系列。根据爆料，这次B300的算力比前代提升50%，内存容量直接干到288GB，带宽高达8TB/s 。 简单说，就是训练千亿参数大模型的速度更快，成本更低 。 更狠的是散热方案。B300功耗飙到1.4kW（相当于一台空调），传统风冷根本压不住，英伟达直接全面转向液冷。这意味着什么？ 液冷产业链（冷板、快接头）可能迎来爆发。 核心关注点2：去年刚怼量子计算，今年却举办首届量子日 今年GTC新增了“量子日”，但有意思的是，老黄今年1月刚怼过量子计算：“20年内没啥用” 。结果现在又拉上D-Wave、亚马逊等大佬开研讨会，被业内调侃是“打脸式道歉” 。不过玩笑归玩笑， 量子计算+AI的混合架构可能是未来方向。 相关受益公司有：Rigetti Computing（RGTI）、D-Wave Quantum（QBTS）、IonQ（IONQ） 核心关注点3：中国AI军团秀肌肉 这次专门搞了个“China AI Day”，字节、阿里、百度、京东等大厂都要上台讲大模型和AI落地案例。比如阿里云会展示如何用AI优化电商推荐系统，美团可能聊AI调度外卖骑手。 中国AI企业的技术实力和市场应用，可能刺激中概股和A股相关板块 （比如服务器、数据中心）。 核心关注点4

最近的市场可以用“惨绝人寰”来形容，影响的原因有很多，比如消费者信心指数、GDP下降、DOGE裁员、中加墨加征关税等等，但其中核心的影响因素都围绕一个人，那就是川普。 他政策的反复性总让市场捉摸不透，市场不怕利空，怕的是看不清。川普在最初竞选时号称“股市就是一切”，而最近又表态“我对股市压根连看都不看”，前后反差的态度更是让人不解。 那么，对于近期的大跌，川普会出手救市吗？还是任由其下跌呢？ 先说结论，我认为川普现在处于两难的境地，救市需要政策调整，但长期的议程比如关税和削减支出都有可能加剧市场波动，现在短期能做的可能是采取一些临时措施。 短期可能采取的救市措施有： 1、关税政策的调整 川普近期对墨西哥、加拿大的关税政策反复变化，3月4日宣布加征、3月6日宣布豁免至4月2日，并给予汽车领域临时的豁免。这种先发布政策试探再到根据市场反馈修正的策略，让市场恐慌加剧。如果美股进一步下探的话，不排除继续推迟或者取消关税的可能，从而来稳定住市场情绪。 2、释放政策信号安抚 就在上周，美国商务部长卢特尼曾在美股暴跌后通过媒体释放“可能削减关税”的消息，从而推动了周五美股的反弹。类似的操作未来可能会重复出现，比如川普通过社媒或者其他官员表态传递“护盘”信号等。 3、倒逼美联储降息 有分析称，川普政府可能默许经济衰退，从而倒闭美联储降息并缓解债务压力。 其实，从上面的分析可以看出，目前的救市力度和手段还是非常有限的，毕竟这和川普的政策目标短期是相冲突的，如果为了救市，妥协长期目标，反而会影响其在政治的支持率下滑。 目前需要关注3个关键节点，①4月2日关税豁免期到后的政策动向；②美联储3月的议息会议。③3月18日四巫日。 短期建议控制仓位，提高防御性资产比如公用事业、高股息公司的配置比例，减少高估值科技股尤其是小市值公司。

凌晨！美联储，重磅发声 就在今天凌晨，美联储鲍威尔发声，对美国经济现状和货币政策作出最新表态，美股也上演了“深v反弹”。 1.经济稳健但暗藏隐患 鲍威尔对目前美国经济相对乐观态度，认为就业市场稳健，通胀已接近2%的长期目标。不过他也承认，消费者支出可能下滑，且川普政府的贸易、移民、财政和监管政策带来高度不确定性。 2.降息时间扑朔迷离 对于大家关心的降息问题，鲍威尔明确表示”不急于调整利率“。他强调，若经济保持稳健且通胀未明显回落，将维持当前利率；但若就业意外走弱或通胀显著下降，可能重启降息。 3.美股上演“过山车” 美股上演戏剧性逆转：道指盘中暴跌后最终收涨0.52%，标普、纳指同样实现翻。但全周来看，三大指数仍创下数月最大跌幅，标普累跌3.1%，纳指重挫3.5%，市场对政策不确定性仍然焦虑。 小结： 说实话，目前市场仍然没有企稳，并且政策上的不确定性依然笼罩。美联储也是面临两难，既要应对政策不确定性带来的经济波动，又要防范过早降息可能引发的通胀风险。

2025年开年以来，美股三大指数表现分化：纳斯达克100跌4.57%，标普500跌2.43%，道琼斯微涨0.08%。 在科技股回调、市场波动性增加的背景下，高股息公司却逆势突围 ，十大“股息之王”年初至今涨幅均超过三大指数（5.99%-21.23%），同时提供2.73%-7.12%的股息收益。 今天我们就来盘一盘这类公司为何能成为震荡期的“避风港”？ 这十大高股息公司主要集中在防御性行业 ，包括公用事业（天然气、供水）、消费必需品（烟草、饮料）和医疗健康，这些领域需求刚性高，受经济周期影响小。 他们的特点是：“经济越差，需求越稳”，叠加高股息率，形成“下跌有托底，上涨有弹性”的双重保护。不仅如此，高股息公司不仅提供被动收入，长期持有还能实现“复利效应”。 十大股息之王 ①奥驰亚：股息率7.12%，今年涨幅9.03% 美国烟草巨头，凭借万宝路等品牌垄断本土市场，因烟草成瘾性需求，公司始终维持超50%利润率，连续54年股息增长。 ②西北天然气：股息率4.72%，涨幅5.99% 区域性天然气分销龙头，覆盖住宅及商业客户，业务受监管保护且需求刚性，连续69年股息增长，防御性特征显著。 ③金佰利：股息率3.52%，涨幅8.68% 全球健康护理龙头（纸尿裤、医疗耗材等），依托高毛利率产品组合保持现金流稳定，连续52年股息增长，属“股息贵族”。 ④Kenvue：股息率3.45%，涨幅9.65% 强生分拆的个护与保健品公司，拥有泰诺、露得清等知名品牌，通过成本优化提升利润率，延续母公司连续61年股息增长记录。 ⑤爱迪生联合电气：股息率3.27%，涨幅14.10% 美国最大私营能源公司，垄断纽约电力与天然气输送网络，需求刚性叠加监管定价保障收益，连续50年股息增长。 ⑥艾伯维：股息率3.10%，涨幅19.72% 全球生物制药龙头，修美乐后继药物（Skyrizi、Rinvoq）推动业绩增长，2

就在今天，川普宣布对加拿大和墨西哥的汽车进口实施一个月的关税豁免。话音刚落，美股三大指数狂飙超1%，是什么原因让川普突然“变卦”，暂缓之计背后又藏着什么样的玄机呢？今天好奇先生就来分析一下，希望对你的美股投资有帮助。 关税风波的起因：车企的自救 先是在3月初，美国突然宣布对加拿大和墨西哥进口汽车征收高额关税，直接触动了美国三大车企（福特、通用和斯特兰蒂斯）的神经，要知道美国大约40%的汽车零部件来源于墨西哥，加拿大则是美国最大的汽车出口市场之一。 征收进口汽车关税影响有多大呢？打个比方，一辆从加拿大进口的卡车关税将提高40%，直接抬高了整车售价至少上万美元。另外，墨西哥的零部件如果无法免税进入美国，将迫使车企暂停生产线，仅密歇根州就将会有10万个工作岗位下岗。 三大车企紧急向白宫说明了情况，才迫使川普政府宣布为期一个月的关税豁免，但这一个月时间就像给快溺水的人扔了个救生圈，但泳池里的水还在不停上涨。 看似“拖延救市”，实则政治考量 我认为他的这次操作看似是“救市”，实则充满了政治考量。 首先，通过暂缓关税展现“灵活姿态”，为后续与加拿大、墨西哥重新谈判《美墨加协定》争取主动权。 其次，这一次的暂缓并非无条件的，而是要求车次承诺在美新建工厂、提高本土零部件采购比例和增加就业岗位。车企们也已公开表态：福特计划投资120亿美元在密歇根州建电池工厂、通用宣布将把更多电动皮卡生产线移至美国、斯特兰蒂斯承诺未来5年在美国追加50亿美元的投资。 更大的棋是：看似针对北美，实则牵动全球神经。 对于美股投资有哪些影响？ 短期市场剧烈波动不可避免。3月4日关税政策正式生效后，美股三大指数集体下挫，通用汽车、福特等汽车制造商股价跌幅超5%，而5号宣布暂时豁免后，美股随后开启反弹，这种时而反复的关税政策，会增加非常大的不确定性。 对于不确定性，我认为最好的策略就是不动！因为这次是汽车，下次可能是农

腾讯还是那个腾讯，没有一丝丝改变！ 弯道超车能力一流，总有人说腾讯只会“抄袭”，却忽略它在产品创新和用户体验上做出的努力。 1. 社交领域的迭代：QQ超越ICQ 2. 移动社交革命：微信颠覆米聊与飞信 3. 支付赛道逆袭：微信支付反超支付宝 4. 游戏赛道的“后发制人”：《王者荣耀》改写MOBA手游格局 5. AI时代的“隐形冠军”：腾讯元宝接入DeepSeek技术，超越DS成为应用商店下载第一名。 $腾讯控股(00700)$

最近美股频繁上演“过山车”，3月4日更是遭遇了“黑色星期一”，美股三大指数暴跌，美债收益率创年内新低，比特币24小时跌超9000美元。这种剧烈波动的背后，特朗普政府的一系列激进政策正在成为市场最大的不确定黑箱。 从加征关税到DOGE部门裁员，从削减2万亿美元政府开支到推动减税，这些看似矛盾的政策组合，或许正暗藏一个大胆的“衰退计划”。 特朗普的“衰退剧本” 美国当前国债规模已突破36万亿美元，光是2025年的利息支出就高达1.3万亿美元。如果维持当前利率不变的情况下，未来10年光利息就要“吃掉”美国全部的军费开支。因此，特朗普政府只能通过以衰退来换降息的路径，来压低利率，如果降息1%，则可节约4000亿美元的利息。 另外，特朗普政府通过加征关税、削减政府开支和裁员等手段，试图重塑美国经济结构。对中国、欧盟等加征25%关税的政策，不仅推高美国国内物价（预计2025年每个家庭年均税负增加800美元），还导致企业成本飙升，制造业被迫回流本土。同时，联邦政府计划将年度支出从7万亿美元骤降至6万亿美元，并推动百万级联邦裁员，直接冲击就业市场——华盛顿地区首次申请失业救济人数激增四倍，将经济增长引擎从政府依赖转向私营部门主导。 政治时间线 最有可能得“剧本”是衰退—降息—中期选举。 未来半年 ：经济衰退、美股暴跌，责任甩给拜登； 年中 ：美联储被迫降息甚至重启QE； 明年上半年 ：减税政策生效，美股反弹，GDP增速回升； 2026年中期选举：共和党以“经济复苏”为政绩，争夺两院控制权。 华尔街已用脚投票：高盛、黑石等机构押注经济衰退，纳斯达克波动率飙升；比特币等高风险资产遭抛售，黄金被长期看好。亚特兰大联储模型预测，2025年一季度GDP将萎缩1.5%，创疫情以来最差表现。 未来变量 当然，这一切并不会那么“一帆风顺”，这中间还是有几个不确定因素的。比如美联储的独立性，鲍威尔曾多次强调

昨晚又是血雨腥风的一天，纳指跌了2.64%，标普500跌了1.76%，恐慌指数又再一次来到了20+。我知道，现在大家心里都不好受，都在质疑现状，说好的“让美国再一次强大”呢，怎么美股就跌成这个熊样了，到底是怎么了，熊市就真的来了吗？ 今天这篇文章，主打一个“心理按摩”，有理有据的说明，为什么我认为现在没必要过度悲观，如果能让您有一丝好受些，也希望得到你的点赞和关注。 下跌原因 首先，昨晚的下跌主要原因还是因为特朗普的关税政策，对等关税将于4月2日开始征收，美国对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税将于3月4日生效。 加征关税发起的贸易战，更多的是作为谈判筹码，实际执行力度可能远低于预期。市场所担心的关税引发的通胀，也不大可能发生，下图圈出来的部分为特朗普在2017至2021年上一任期核心物价指数数据，核心CPI和其他年份相比并没有发生太大的波动。 图片 美股的走势也同样如此，在上一次贸易战刚开始期间，美股确实也经历了一定程度上的回调，但特朗普整个任期，美股仍录得137%的涨幅。 图片 我们往往习惯于放大短期的利空，忽视长期的利好。 短期利空有关税、地缘冲突、DOGE裁员冲击和特朗普政策的不确定性。但长期对经济有利的因素不能视而不见。 特朗普一直强调的去监管、减税和给美联储喊话降息这些利好，目前市场都还没体现出来。而且特朗普一直是个非常在乎经济和股市的人。 图片 经济基本面 整体来看，美国的经济基本面还是很有韧性的。尽管消费者信心指数短期波动（如2月密歇根大学消费者信心指数降至64.7），但实际收入增长仍保持韧性。美国2024年人均可支配收入同比增长4.2%，PCE通胀预期（4.3%）未显著超出企业成本传导能力。 企业盈利修复可期，标普500指数2025年盈利预期增长11%，2026年预计增长7%，与名义GDP增速基本匹配。制造业PMI虽小幅回落至50.3，但仍高于荣枯线，显示

马斯克最近又“口出狂言”了，在社交媒体X上称特斯拉未来5年利润能增长1000%，要知道华尔街的分析师普遍预测的增幅是258%，马斯克这个近乎4倍的预测，直接把资本市场炸开了锅，他究竟是天方夜谭还是真的有商业远见呢？今天我就来好好分析一下。 业绩回顾 首先我们先来看下特斯拉近2年的业绩情况。营业收入方面，2024年仅增长0.95%，净利润更是减少了52.23%。在重要市场表现上，美国本土销量下滑 10%，欧洲市场销量 “腰斩”，1 月销量暴跌 45%。在中国市场，虽然 2024 年销量超 65.7 万辆创纪录，但比亚迪、蔚来、小鹏、理想等众多本土新能源车企凭借性价比优势、对本土市场的深入理解以及快速的技术迭代，不断侵蚀市场份额。 图片 而股价方面，自 2024 年 12 月中旬触及 479.86 美元的收盘高点后，已几乎回吐大选后的全部涨幅，累计跌幅接近 40% ，较 2024 年末高点下跌约 40%，市值也大幅缩水。 增长底气：多领域布局 尽管看起来前路堪忧，但马斯克并非没有十足的底气。他的信心，或许来自特斯拉在多个关键领域的布局与技术创新。 首先是人形机器人Optimus，马斯克称其为 “特斯拉未来最重要的产品”。按照计划，2025年将试产数千台试水，2026 年产量目标提高到 5 万 - 10 万台，2027 年进一步提高到 50 万 - 100 万台。一旦达到每年生产超过一百万台的稳定状态，人形机器人的生产成本预计会低于 2万元。而且这并不是画饼，目前全球7万亿美元的服务业市场确实存在用工荒，如果能用机器人代替高危工种，光汽车制造成本就能再降低3成。 根据高盛预测，到 2035 年，人形机器人市场规模可能达到 1540 亿美元 ，如果特斯拉能在人形机器人市场占据较大份额，凭借 Optimus 的大规模销售与多样化应用，实现万亿美元营收并非遥不可及。 第二，自动驾驶一直