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京东四季度营收3470亿，同比增长13.4%，VS市场一致预期3327亿，超预期4.3%。 季度每股收益6.5元，同比增202.3%，VS市场一致预期4.9元，超预期31.8%。 图片 自营商品收入2810亿，同比增长14%，其中自营带电品类1741亿，同比增长15.8%，日百品类增速11.1%，增速均为过去十几个季度新高。 服务收入660亿，同比增长10.8%，创近5个季度增速新高。 2022年Q2京东收购了德邦物流，并于2022年Q3并表，纳入物流板块，受此推动，2022年Q3-2023年Q2四个季度，京东物流收入同比增速暴涨（最低51.5%）。 若剔除上述影响，本季度10.8%的服务收入增速可能也是最近两年多增速最快的季度之一。 决定京东盈利能力的核心是服务收入，而核心中的核心是其中的广告及佣金收入，这一板块对标的是淘天中国零售商业中的客户管理收入（广告加佣金），本季度规模达到266亿，同比增长12.7%，创过去9个季度增速新高。 去年家电国补集中在下半年，尤其是四季度，京东是这一政策的最大受益者，其次是天猫，京东自营是这一政策的线上最大落地场景，因此京东商品收入同比增速从此前的负值或低个位数，直接飙升到14%，毫无疑问是吃到了国补政策红利。 市场本已预期到京东业绩会受益，京东财报还是超出了预期，看上去这是一份近乎完美的财报，但是市场似乎并不买账。 3月6日，受超预期的营收和利润表现鼓舞，京东美股盘前应声大涨近8%，美股开盘后，却高开低走，收盘涨0.37%，一些投资者直呼被“骗炮”。 财报发布日涨0.37%，这是一个很差的表现吗？倒也未必。 但是，如果考虑到以下三点因素： 盘前情绪高涨，收盘草草结束； 业绩大超预期，股价平平无奇； 阿里财报日大涨8%，年内涨幅65%，均远远甩开京东。 那么，投资者的失望，就完全可以理解了。 市场为什么不买账？ 一、国补只是一个小α 决

$Intuitive Machines(LUNR)$   先简单介绍一下LUNR背景： 这几年‘太空探索’ 概念股特别火热，LUNR作为一家致力于太空探索的公司，备受市场关注，这其中也包括我，2023年2月通过与Inflection Point Acquisition Corp.合并上市， 登月过程： 2024年2月，该公司发射的月球着陆器‘奥德修斯’成功登陆月球，成为自1972年阿波罗登月以后首个登陆月球的航天器，但是很遗憾，航天器在着陆时发生侧翻，公司股价在两天内暴跌了约46%。 2025年3月7日，也就是本周四，该公司的月球着陆器 "雅典娜"再次尝试登陆月球。 我估计这次登陆大概率还是失败，原因如下： 1、登月本身就一个非常难的事情。 2、第一次失败，第二次大概率也会失败。 我预判盘后的波动会非常巨大，于是做了如下操作： 1、买入了160份 LUNR 执行价10美元的看跌期权。 2、买入了80份LUNR 执行价15的看涨期权。 开仓 这几笔交易时间精确到秒，大家在任何美,股软件都能看的我的这几笔交易，共投入本金9280美元，无论登月失败还是成功，这个交易应该大概率都能盈利，至少都能保本， 半夜实在困的不行，就点了50块钱的绝味鸭脖，啃着鸭脖熬到了凌晨5点，国内熬夜炒美股真的太苦 .逼了 登月失败： 一切和预想的一样，盘后出了新闻，登月失败，盘后股价暴跌，最低跌到7块附近，跌幅一度高达37%，我在盘后进行了手动行权止盈，去除买期权的成本，共盈利17920美元，至此，这笔交易完美结束。 遗憾之处： 我原本预期，这次是第二次失败，跌幅至少应该大于第一次，不过可惜，跌幅没有预想的大，只能说，资本市场对于太空概念股的容忍度还是挺高的。 求赞求，关注： 小弟农二代一枚，大龄光棍，不

港股IPO观察截止2025年的第10周，港交所1家新股上市，1家招股，1家通过聆讯，2家递交招股书。当周上市现制茶饮企业 $蜜雪集团(02097)$ （首日开盘+43.21%）当周招股中国最大的民营黄金生产商，AH上市的黄金企业 $赤峰黄金(06693)$ （暗盘-0.29%）通过聆讯（无）东南亚领先的优质氧化铝制造商南山铝业国际（A+H）递表公司在线人身险中介服务供应商手回集团中小微企业财税解决方案提供商慧算账其他近10只新股暗盘平均上涨6.39%，首日平均上涨0.53%老铺黄金、天津建发通过备案，申请股份“全流通”港股通纳入27只，剔除28只：纳入华润饮料、英诺赛科、毛戈平、越疆、讯飞医疗科技、多点数智、佑驾创新等27只港股，剔除海伦司、奈雪的茶、康宁杰瑞制药B、宜明昂科B。12家在证监会备案：粮投集团、信华信、盘兴数智、图达通、美联钢构、群核科技、真实生物、沪鸽口腔、博泰车联网、思格新能源、先导智能、荣联再生科技名创优品考虑分拆潮玩品牌TOP TOY赴港IPO南山铝业国际通过聆讯3月4日，分拆自 $南山铝业(600219)$ 的南山铝业国际控股Nanshan Aluminium International Holdings 在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。华泰国际为其独家保荐人。公司是东南亚领先的优质氧化铝制造商，由A股上市公司南山铝业分拆而来。自成立以来，公司的主要重点一直是开发印度尼西亚丰富的铝土矿和煤炭资源，利用这些资源为公司的业务提供动力。公司深耕铝业数十年并已建立完整的产业链，凭借南山铝业在整

Palantir（PLTR）目前的价格比我去年 12 月发布的看涨观点时贵了大约 22%。几周前，该股价格更高，但由于整体股市回调，PLTR 也经历了抛售。我认为这次回调是一个极好的买入机会，因为在我看来，Palantir 的基本面正朝着正确的方向发展。管理层正在非常努力地工作，以最大化 Palantir 成为 AI 时代最重要公司之一的可能性。估值具有吸引力，这意味着 PLTR 目前是一个“强烈买入”标的。我将评级从“买入”上调至“强烈买入”，因为近期股价的疲软显著降低了 RSI 指标，而对于像 PLTR 这样的 AI 明星股来说，目前 RSI 处于相当低的水平。PLTR 股票分析Palantir 的管理层仍在努力提升公司的长期潜力，使其成为 AI 时代最重要的公司之一。增长战略仍然围绕增强 PLTR 的人工智能平台（AIP）功能，并使其对更广泛的用户群体更具可用性。 该公司的 AIP 平台持续获得动力，因为公司不断推出新功能。Palantir 设有一个专门的网页，分享所有 AIP 的新功能，并且经常更新有关新功能的信息。AIP 的改进方式看起来非常全面和整体化，公司在多个领域引入了附加功能，包括数据分析、流程管理、训练和安全。(图源Seeking Alpha) 考虑到 Palantir 拥有巨大的财务灵活性——50 亿美元的现金储备且几乎没有杠杆，我认为可以预期该公司的创新步伐仍将极为激进。这是在快速发展的技术环境中的关键成功因素，这将增加 Palantir 解锁新增长机会的可能性。(图源YCharts) 除了积极推动创新外，管理层还在努力推动新的战略合作伙伴关系。该公司最近宣布与兴业银行SocieteGenerale合作。这家欧洲知名银行将集成 Palantir 的反犯罪解决方案，这显然有助于扩大公司的国际影响力。 另一项有利于

英伟达狂跌？DeepSeek让黄仁勋慌了？ 「小丹尼」增强版： 1、本集精华亮点、延伸资料和全文在「小丹尼」知识星球。 2、小丹尼交流群参与方式见置顶评论链接。 3、小丹尼《年轻人的商业和价值投资课》可在b站搜索「小丹尼」查看。

一、债市 最近，短债和长债的表现都不太好。一个原因是，市场已经算到政府要多发债，债券供给上来了，价格就会下跌。不过，公布的政府负债数字，其实是低于预期的（预计3万亿特别国债，实际1.3万亿），所以债市不跌反涨。往后看，利率还会维持低位，刺激企业、居民多借钱。咱们对债基的收益，也得放平心态，现在10年期国债收益率是1.7%，债基未来回报可能也就在这个区间。至于买理财、债基，不用刻意择时，根据自己的需求安排资金就好：3个月以内的钱，放在现金理财里；1年以内的钱，可以买买短债；超过1年的钱，配置长债。因为债券的价格也有波动，如果下跌的时候刚好赶上要用钱，咱们就得被动割肉了。 二、房产 去年9月政治局会议提到稳住楼市股市，这次也写进了报告。这几个月，一线城市的成交量还是挺活跃的。拿上海来说，2月份成交2万套，创下近三年同期最高纪录。不过，房价还是以跌为主。一方面，新房得房率高，比四年前提高了20%以上。同样买80平的房子，以前要花100万，现在只要80万。这也让二手房价格承压，想要卖掉，必须比新房的性价比更高，也就是降价更狠。另一方面，房租的下滑也影响了房价。各地都在建保障房，低价住房供应增加，房租就便宜了。长期来看，房子≈一次性预付70年的租金，租金下跌必然会拉低房产价值。往后看，核心城市、核心片区的高端改善市场比较受欢迎，低能级城市则可能有价无市。 三、股市 （1）AI+ 今年，DeepSeek火遍全球，带动了A股、港股的科技热潮。报告里，也出现了几个新词：像是具身智能、6G、机器人等。未来，人工智能肯定是大趋势，这些科技链的上下游，也会有更多的就业、发展机会。 （2）两重、两新 两重，指的是国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，报告提到要拨7000亿投资。两新和咱们更贴近，一个是消费品以旧换新，就是国补。从效果来看，去年国补涉及到的汽车（销售额同比+4%）和家电（零售额同比

以前看的裁员新闻，大多数是别的国家的大厂，例如迪士尼裁员，并没有这么靠近，所以我一般看看就算了，没有很大的感触。总觉得离的有些远。 也有因为低价商品冲击市场，导致本土工厂大裁员的新闻，虽然发生在我们周边的邻居国家，但是毕竟行业不同，也没有觉得多大的冲击。 直到前几天看到本地新闻，说新加坡最大的银行DBS 将要在接下来的3年里，减少大概4000多员工。突然就感觉到那颗子弹射到了身边，这是我们的邻里社区都普及的大型公司啊，妥妥的本土龙头大厂！ 然后今天又看到另一个大厂DHL也要大量的裁员，整整8000个员工将要离职，吓人哦 [惊讶] 从奥迪永久关闭欧洲 70 年老厂 、迪士尼裁员 $迪士尼(DIS)$ 、DHL 裁员等新闻可以看出，大厂裁员已成为当前经济环境下的一个重要现象，也让我们看到了宏观经济层面影响下的裁员趋势。 经济增长放缓的压力传导：从全球范围来看，经济增长面临着诸多不确定性和放缓压力。国际货币基金组织等多家机构都对全球经济增长预期进行了调整。在这样的大环境下，消费者的消费能力和消费意愿可能会受到影响，对于非必需品的支出会更加谨慎。以奥迪为例，其汽车销量下滑，正是经济环境对消费市场影响的体现。其他行业的大厂也会面临类似情况，当市场需求萎缩，企业的营收和利润受到冲击，为了维持财务状况，裁员往往成为一种常见的应对手段。 货币政策与成本上升的双重挤压：许多国家为了应对经济问题，可能会采取不同的货币政策，这可能导致利率波动、汇率变化等。对于跨国企业来说，汇率波动会影响其在国际市场的成本和收益。同时，原材料价格上涨、劳动力成本增加等因素也在不断压缩企业的利润空间。如 DHL 快递因员工薪资上涨等因素导致经营成本上升，进而推动了裁员计划的实施。未来，如果宏观经济环境不能有效改善，货币政策和成本因素将继续

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] 华尔街新宠儿 $博通(AVGO)$ 发财报了。 之前很多人沸沸扬扬的讨论说博通要收购英伟达，嚷嚷着进场抄底去，当时我就觉得有些不对劲， 觉得这批人胆子也太大了吧，一点风声雨声，就急哄哄的赶趟。但是华尔街不对劲的事儿太多了，就没有当回事，自然也没有进场抄底。谁知道那批进场抄底的朋友歪打正着了，这次他们发财报，股票也是疯涨了一大截！ [惊讶] 2025年3月6日美股盘后，博通公布了2025财年第一财季财报。这份财报亮点纷呈，无论是营收、利润，还是各业务板块的表现，都远超市场预期，尤其是在AI领域的突出成绩，更是引发了市场的强烈关注。盘后股价飙升逾15%。活该那些胆子大的人吃肉啊 [捂脸] 博通2025财年第一财季营收达到149.16亿美元，较上年同期增长25%，远超市场预期的146.2亿美元。这一增长速度不仅体现了他们公司在市场中的强大竞争力，也反映出他们业务发展的良好态势。与上一财季相比，营收增长也较为显著，显示出他们业务的持续扩张。从近几个财年的营收趋势来看，整体呈现出稳步上升的态势，此次财报数据进一步强化了这一积极趋势。 Broadcom 这个季度调整后的每股收益（EPS）为1.6美元，年增46%，从下图可以看出，明显优于分析师预期的1.51美元 。虽然下个季度的预期1.52 不算特别高，但是稳打稳扎也是不错的 👍 本财季他们的GAAP净利润为55.03亿美元，Non - GAAP净利润约78.23亿美元，同比增长49%。利润的大幅增长得益于营收的增加以及有效的成本控制和运营管理。对比上一财季，利润增长同样明显，这表明他们公司盈利